Kthehu përsëri në

Analiza e pasqyrave financiare përfshin përdorimin e teknikave apo metodave specifike, njëra prej të cilave është “leximi” i bilancit, ose studimi i vlerave absolute. "Leximi" ose njohja me përmbajtjen e bilancit ju lejon të përcaktoni burimet kryesore të fondeve (të veta dhe të huazuara); fushat kryesore të investimeve; raporti i fondeve dhe burimeve dhe karakteristika të tjera që na lejojnë të vlerësojmë gjendjen pasurore të ndërmarrjes dhe sigurinë e saj. Por informacioni i paraqitur në vlera absolute jo gjithmonë lejon që dikush të përcaktojë me saktësi dinamikën e treguesve dhe është i pamjaftueshëm për të justifikuar vendimet. Prandaj, krahas vlerave absolute, gjatë analizimit të pasqyrave financiare përdoren teknika të ndryshme të analizës që përfshijnë llogaritjen dhe vlerësimin e treguesve relativë. Këto përfshijnë analizën horizontale, vertikale, trendin, faktorët dhe llogaritjen e koeficientëve.

Analiza horizontale përfshin studimin e treguesve absolutë të artikujve të raportimit të një organizate për një periudhë të caktuar, llogaritjen e shkallës së ndryshimit të tyre dhe vlerësimin e tij.

Në kushtet e inflacionit, vlera e analizës horizontale zvogëlohet disi, pasi llogaritjet e bëra me ndihmën e saj nuk pasqyrojnë ndryshime objektive në treguesit që lidhen me proceset e inflacionit.

Analiza horizontale plotësohet nga analiza vertikale e studimit të treguesve financiarë.

Analiza vertikale i referohet paraqitjes së të dhënave raportuese në formën e treguesve relativë nëpërmjet peshës së secilit artikull në raportimin e përgjithshëm dhe vlerësimin e ndryshimeve të tyre në kohë. Treguesit relativë zbutin ndikimin e inflacionit, gjë që lejon një vlerësim mjaft objektiv të ndryshimeve që ndodhin.

Të dhënat e analizës vertikale bëjnë të mundur vlerësimin e ndryshimeve strukturore në përbërjen e aktiveve, detyrimeve, treguesve të tjerë të raportimit, dinamikën e pjesës së elementeve kryesore të të ardhurave të organizatës, raportet e përfitimit të produktit, etj.

Analiza e trendit (analiza e tendencave të zhvillimit) është një lloj analize horizontale e fokusuar në të ardhmen. Analiza e tendencës përfshin studimin e treguesve për periudhën maksimale të mundshme kohore, ndërsa çdo artikull raportues krahasohet me vlerat e treguesve të analizuar për një numër periudhash të mëparshme dhe përcaktohet një trend, d.m.th. prirja kryesore e përsëritur në zhvillimin e treguesit, e pastruar nga ndikimi i faktorëve të rastësishëm dhe karakteristikave individuale të periudhave.

Për të kryer analizën e faktorëve, treguesi në studim shprehet nëpërmjet faktorëve që e formojnë atë dhe llogaritet dhe vlerësohet ndikimi i këtyre faktorëve në ndryshimin e treguesit. Analiza e faktorëve mund të jetë e drejtpërdrejtë, d.m.th. treguesi studiohet dhe zbërthehet në pjesët përbërëse të tij, dhe anasjelltas (sinteza) - elementët individualë (pjesët përbërëse) kombinohen në një tregues të përbashkët të studiuar (rezultativ).

Analiza krahasuese (hapësinore) është krahasimi dhe vlerësimi i treguesve të performancës së një ndërmarrje me treguesit e organizatave konkurruese, me të dhënat mesatare dhe mesatare ekonomike të industrisë, me standardet etj.

Analiza e koeficientëve (treguesve relativë) përfshin llogaritjen dhe vlerësimin e raporteve të llojeve të ndryshme të fondeve dhe burimeve, treguesit e efikasitetit të përdorimit të burimeve të ndërmarrjes dhe llojet e përfitimit. Analiza e treguesve relativë bën të mundur vlerësimin e marrëdhënies midis treguesve dhe përdoret në studimin e stabilitetit financiar, aftësisë paguese të një ndërmarrje dhe likuiditetit të bilancit të saj.

Përdorimi i njëkohshëm i të gjitha teknikave (metodave) bën të mundur vlerësimin më objektiv të pozicionit financiar të ndërmarrjes, besueshmërisë së saj si partner biznesi dhe perspektivave të zhvillimit.

Gjendja financiare e një ndërmarrje karakterizohet nga një sistem treguesish që pasqyrojnë gjendjen e kapitalit në procesin e qarkullimit të saj dhe aftësinë e një entiteti afarist për të financuar aktivitetet e tij në një moment të caktuar kohor.

Gjendja financiare mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme (para krizës) dhe krizë. Aftësia e një ndërmarrje për të bërë pagesa në kohë, për të financuar aktivitetet e saj, për t'i bërë ballë goditjeve të papritura dhe për të ruajtur aftësinë paguese në rrethana të pafavorshme tregon gjendjen e saj të qëndrueshme financiare dhe anasjelltas. Prandaj, një nga treguesit që karakterizon pozicionin financiar të një ndërmarrje është aftësia paguese e saj, d.m.th. aftësia për të pasur burime monetare për të shlyer në kohë detyrimet tuaja të pagesës.

Vlerësimi i aftësisë paguese kryhet në bazë të llogaritjes së treguesve relativ të likuiditetit (raporti i likuiditetit aktual, raporti i ndërmjetëm i mbulimit dhe raporti i likuiditetit absolut). Raporti i likuiditetit absolut është raporti i vlerës së aktiveve absolutisht dhe më likuide ndaj vlerës së detyrimeve afatshkurtra.

PREZANTIMI 3

1. NATYRA DHE METODAT E VLERËSIMIT FINANCIAR 5

1.2. Llojet, format dhe metodat e analizës financiare 9

2. TREGUES TË RËNDËSISHËM TË GJENDJES FINANCIARE TË NDËRMARRJES 14

3. ZBATIMI I RAPORTIMIT FINANCIAR PËR VLERËSIMIN E GJENDJES SË NDËRMARRJES 16

BIBLIOGRAFI 21

PREZANTIMI

Menaxhimi i biznesit në një ekonomi tregu karakterizohet nga shumë veçori, disa prej të cilave duhen theksuar. Së pari, në grupin total të burimeve të një ndërmarrje, burimet financiare marrin një rëndësi dominuese. Së dyti, vendimet e menaxhimit financiar merren gjithmonë në kushte pasigurie. Së dyti, si pasojë e pavarësisë reale të ndërmarrjeve, problemi kryesor për menaxherët është gjetja e burimeve të financimit dhe optimizimi i politikës së investimeve. Së katërti, kur vendosni marrëdhënie tregtare me çdo palë, mund të mbështeteni vetëm në vlerësimin tuaj të aftësisë paguese të saj financiare. Në këto kushte, vlefshmëria e vendimeve të menaxhimit të marra në lidhje me një subjekt të caktuar ekonomik, dhe shumë nga këto vendime janë në thelb të natyrës financiare, përcaktohet kryesisht nga cilësia e llogaritjeve financiare dhe analitike. Vlerësimi i gjendjes financiare në fakt zbret në analizimin e aktiviteteve financiare të ndërmarrjes.

Analiza është një nga funksionet e përgjithshme të menaxhimit të sistemeve ekonomike, rëndësia e së cilës nuk i nënshtrohet ndikimit të kohës dhe vështirë se mund të mbivlerësohet. Në një shkallë apo në një tjetër, analiza bëhet nga të gjithë ata që kanë sado pak lidhje me aktivitetet e subjekteve ekonomike. Analiza si një lloj veprimtarie e qëllimshme njerëzore është e shumëanshme dhe ka shumë fusha zbatimi, një prej tyre është aktiviteti financiar i një subjekti afarist. Financat e një ndërmarrje duhet të trajtohen si sistemi i qarkullimit të saj. Shkalla në të cilën funksionon ky sistem është qëndrueshmëria e ndërmarrjes. Një grup procedurash analitike që lejojnë marrjen e vendimeve financiare në lidhje me një subjekt të caktuar biznesi mund të quhet analizë financiare në një kuptim të gjerë.

Organizimi dhe menaxhimi i flukseve financiare varet nga shumë faktorë; këto përfshijnë: llojin e biznesit, madhësinë e ndërmarrjes, strukturën e saj të menaxhimit organizativ, etj. Legjislacioni aktual i Rusisë parashikon krijimin e llojeve të ndryshme të subjekteve afariste, forma organizative dhe ligjore e të cilave lë një gjurmë të caktuar në parimet e menaxhimit financiar në një rast të caktuar. Duke marrë parasysh karakteristika të tilla të rëndësishme të raportimit financiar si rregullsia e përgatitjes, njohja e treguesve kryesorë të tij, siguria e algoritmeve dhe rregullave të përgatitjes, prania e konfirmimit nga dokumentet parësore, mund të themi se raportimi i kontabilitetit (financiar) në treg kushtet bëhen pothuajse mjeti i vetëm i besueshëm i komunikimit. Ndër të tjera, besueshmëria e të dhënave raportuese të ndërmarrjeve të formave të caktuara të pronësisë është konfirmuar nga ekspertë (auditorë) të pavarur dhe raportimi i referohet dokumenteve që duhet të ruhen për një periudhë të caktuar dhe mjaft të gjatë, kështu që me ndihmën e tij mund të merrni një ide për historinë financiare të ndërmarrjes.

Prandaj, tema e kësaj pune është kaq e rëndësishme, pasi në një ekonomi tregu është e nevojshme të keni njohuri në fushën e vlerësimit financiar dhe të jeni në gjendje t'i zbatoni ato në praktikë.

Përveç kësaj, identifikimi në kohë i tendencave negative në aktivitetet financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje i mundëson menaxhmentit të ndërmarrë veprime të caktuara për të parandaluar falimentimin.

Qëllimi i kësaj pune është të eksplorojë drejtimet kryesore të vlerësimit të gjendjes financiare të një ndërmarrje. Për të arritur këtë qëllim, është e nevojshme të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

të eksplorojë thelbin dhe metodat e analizës financiare;

studioni treguesit më të rëndësishëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes;

konsideroni përdorimin e pasqyrave financiare për të vlerësuar një ndërmarrje.

1. NATYRA DHE METODAT E VLERËSIMIT FINANCIAR

1.1. Karakteristikat kryesore, qëllimet dhe metodologjia e analizës financiare

Elementet e funksionit analitik janë të qenësishme në çdo aktivitet ekonomik. Sidoqoftë, fillimi i një formalizimi dhe sistemimi të caktuar të procedurave analitike shoqërohet tradicionalisht me procesin e formimit dhe zhvillimit të kontabilitetit. Baza e pasur e informacionit e formuar në kuadrin e kontabilitetit ofron mundësi të mira për llogaritjet analitike, të cilat bëhen veçanërisht të rëndësishme me zhvillimin e marrëdhënieve të tregut.

Për sa i përket përmbajtjes, analiza financiare mund të përfaqësohet si një proces që konsiston në identifikimin, sistemimin dhe përpunimin analitik të informacionit financiar të disponueshëm, rezultati i të cilit është duke i ofruar përdoruesit rekomandime që mund të shërbejnë si një bazë e formalizuar për marrjen e vendimeve të menaxhimit në lidhje me një objekt analize të dhënë.

Karakteristikat kryesore të analizës financiare përfshijnë 1:

dhënia e një përshkrimi të përgjithshëm të pasurisë dhe gjendjes financiare të ndërmarrjes;

vlerësimet prioritare: aftësia paguese, stabiliteti financiar dhe rentabiliteti;

bazuar në informacionin e disponueshëm publikisht;

mbështetje informative për vendimet taktike dhe strategjike;

aksesi ndaj rezultateve të analizës për çdo përdorues;

mundësia e unifikimit të përbërjes dhe përmbajtjes së procedurave të numërimit dhe analitike;

dominimi i masës monetare në sistemin e kritereve;

niveli i lartë i besueshmërisë dhe verifikueshmërisë së rezultateve të analizës (brenda kufijve të besueshmërisë së të dhënave të raportimit publik).

Në raste të caktuara, për të arritur qëllimet e analizës financiare, nuk mjafton të përdoren vetëm pasqyrat financiare. Grupe të caktuara përdoruesish, për shembull, menaxhmenti dhe auditorët, kanë mundësinë të tërheqin burime shtesë (të dhënat e prodhimit dhe të kontabilitetit financiar). Megjithatë, më shpesh raportet vjetore dhe tremujore janë burimet e vetme të analizës së jashtme financiare.

Metodologjia e analizës financiare përfshin tre blloqe të ndërlidhura: 2

analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;

analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes;

analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Qëllimi kryesor i analizës financiare është të përftojë një numër të vogël parametrash kyç (më informativ) që japin një pamje objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të ndërmarrjes, fitimeve dhe humbjeve të saj, ndryshimeve në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, dhe në shlyerjet me debitorët dhe kreditorët. Në këtë rast, janë me interes si gjendja aktuale financiare e ndërmarrjes ashtu edhe parashikimi për të ardhmen e afërt ose të largët, pra parametrat e pritshëm të gjendjes financiare.

Përmbajtja e qëllimeve specifike të analizës financiare varet dukshëm nga detyrat e subjekteve të analizës financiare. Qëllimet e analizës financiare arrihen si rezultat i zgjidhjes së një grupi të caktuar detyrash analitike të ndërlidhura, të cilat paraqesin një specifikim të qëllimeve të analizës, duke marrë parasysh aftësitë organizative, informative, teknike dhe metodologjike të kryerjes së kësaj analize. Faktorët kryesorë janë vëllimi dhe cilësia e informacionit burimor.

Për të marrë vendime menaxheriale në fushën e prodhimit, shitjeve, financave, investimeve dhe inovacionit, menaxhmenti kërkon ndërgjegjësim të vazhdueshëm për çështjet përkatëse, gjë që është e mundur vetëm si rezultat i përzgjedhjes, analizës, vlerësimit dhe përqendrimit të informacionit fillestar.

Parimi bazë i leximit analitik të pasqyrave financiare është metoda deduktive, pra nga e përgjithshme në atë specifike. Por duhet të përdoret në mënyrë të përsëritur. Gjatë një analize të tillë, riprodhohet sekuenca kohore dhe logjike e fakteve dhe ngjarjeve ekonomike, drejtimi dhe forca e ndikimit të tyre në rezultatet e veprimtarisë.

Analiza financiare është prerogativë e nivelit më të lartë të strukturave drejtuese të një ndërmarrje, të aftë për të ndikuar në formimin e burimeve financiare dhe flukseve monetare. Efektiviteti ose joefektiviteti i vendimeve të menaxhimit privat në lidhje me përcaktimin e çmimit të një produkti, madhësinë e një grupi blerjesh të lëndëve të para ose furnizimeve të produkteve, zëvendësimi i pajisjeve ose teknologjisë duhet të vlerësohet nga pikëpamja e suksesit të përgjithshëm. të ndërmarrjes, natyrën e rritjes ekonomike të saj dhe rritjen e efiçencës së përgjithshme financiare

Funksionet kryesore të analizës financiare janë: 3

vlerësim objektiv i gjendjes financiare, rezultateve financiare, efiçencës dhe aktivitetit afarist të objektit të analizës;

identifikimi i faktorëve dhe shkaqeve të gjendjes së arritur dhe rezultateve të marra;

përgatitja dhe arsyetimi i vendimeve të menaxhmentit në fushën e financave;

identifikimin dhe mobilizimin e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare dhe të rezultateve financiare, duke rritur efiçencën e të gjitha aktiviteteve ekonomike.

Një diagram i përafërt i analizës së aktivitetit financiar është paraqitur në figurë.

drejtimin

Aktualisht, kur ndërmarrjet po bëhen gjithnjë e më të pavarura dhe mbajnë përgjegjësi të plotë për rezultatet e aktiviteteve të tyre prodhuese dhe ekonomike ndaj bashkëpronarëve (aksionarëve), punonjësve, bankave dhe kreditorëve, rëndësia e analizës së gjendjes financiare të një ndërmarrje në një analizë gjithëpërfshirëse. i aktiviteteve është rritur.

Financa është një grup i marrëdhënieve ekonomike monetare që lindin në procesin e prodhimit dhe shitjes së produkteve, duke përfshirë formimin dhe përdorimin e të ardhurave në para, sigurimin e qarkullimit të fondeve në procesin e riprodhimit, organizimin e marrëdhënieve me ndërmarrjet e tjera, buxhetin, bankat, organizatat e sigurimit etj.

Bazuar në këtë, puna financiare në ndërmarrje, para së gjithash, synon krijimin e burimeve financiare për zhvillim, në mënyrë që të sigurohet përfitimi i shtuar, atraktiviteti i investimeve, d.m.th. përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Gjendja financiare është një grup treguesish që pasqyrojnë disponueshmërinë, vendosjen dhe përdorimin e burimeve financiare.

Ekonomia e tregut kontribuon jo vetëm në forcimin, por edhe në një ndryshim cilësor të rolit të analizës financiare, e cila po bëhet metoda kryesore për vlerësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrje. Kjo ju lejon të identifikoni efikasitetin e përdorimit të burimeve, të vlerësoni përfitimin dhe stabilitetin financiar të një njësie ekonomike, të vendosni pozicionin e tij në treg dhe gjithashtu të matni në mënyrë sasiore shkallën e rrezikshmërisë së aktiviteteve dhe konkurrencës.

Qëllimi i analizës është jo vetëm dhe jo aq për të përcaktuar dhe vlerësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes, por edhe për të kryer vazhdimisht punë që synojnë përmirësimin e saj.

Një analizë e gjendjes financiare tregon se në cilat fusha specifike duhet të kryhet kjo punë dhe bën të mundur identifikimin e aspekteve më të rëndësishme dhe pozicioneve më të dobëta në gjendjen financiare të ndërmarrjes.

Një vlerësim i gjendjes financiare mund të kryhet me shkallë të ndryshme detajesh në varësi të qëllimit të analizës, informacionit të disponueshëm, softuerit, mbështetjes teknike dhe të personelit. Më e përshtatshme është të veçohen procedurat për analizë të shprehur dhe analiza të thelluara të gjendjes financiare. Analiza financiare bën të mundur vlerësimin e:

· gjendjen pasurore të ndërmarrjes;

· shkalla e rrezikut të biznesit;

· mjaftueshmërinë e kapitalit për aktivitetet aktuale dhe investimet afatgjata;

· nevoja për burime shtesë financimi;

· aftësia për të rritur kapitalin;

· racionaliteti i fondeve të huamarrjes;

· vlefshmërinë e politikës për shpërndarjen dhe përdorimin e fitimeve.

Rezultatet e analizës financiare bëjnë të mundur identifikimin e dobësive që kërkojnë vëmendje të veçantë dhe zhvillimin e masave për eliminimin e tyre. Dhe për këtë ju duhet të keni njohuri në fushën e vlerësimit financiar dhe të jeni në gjendje t'i zbatoni ato në praktikë, prandaj tema e kësaj pune është kaq e rëndësishme.

Eksploroni thelbin dhe metodat e analizës financiare;

Studioni treguesit më të rëndësishëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Merrni parasysh përdorimin e pasqyrave financiare për të vlerësuar një ndërmarrje.

1. Aspekte teorike të analizës së gjendjes financiare të subjekteve afariste

1.1 Thelbi, objekti i qëllimit, objektivat dhe parimet e gjendjes financiare të ndërmarrjes

Gjendja financiare e një ndërmarrje është një kategori ekonomike që pasqyron gjendjen e kapitalit në procesin e qarkullimit të tij dhe aftësinë e një entiteti afarist për t'u vetëzhvilluar në një moment të caktuar kohor, d.m.th. mundësi për të financuar aktivitetet tuaja.

Karakterizohet nga disponueshmëria e burimeve financiare të nevojshme për funksionimin normal të ndërmarrjes, fizibiliteti i vendosjes së tyre dhe efikasiteti i përdorimit, marrëdhëniet financiare me persona të tjerë juridikë dhe individë, aftësia paguese dhe stabiliteti financiar.

Analiza e veprimtarisë ekonomike si shkencë paraqet një sistem të njohurive të veçanta lidhur me:

· Hulumtimi i tendencave në zhvillimin ekonomik;

· arsyetimi shkencor i planeve të biznesit dhe vlerësimi i zbatimit të tyre;

· marrjen e vendimeve optimale të menaxhimit dhe monitorimin e zbatimit të tyre;

· Vlerësimi i rezultateve të arritura dhe identifikimi i rezervave për rritjen e efikasitetit.

Analiza ekonomike zë një vend qendror në sistemin e menaxhimit të ndërmarrjes. Thelbi i menaxhimit zbulohet në funksionet e tij, të cilat janë të ndërlidhura ngushtë.

Menaxhimi është një proces i vazhdueshëm, i qëllimshëm socio-ekonomik, organizativ dhe teknik i kryer me metoda dhe mjete të ndryshme teknike për të arritur detyrat e caktuara.

Oriz. 1. Roli i analizës në menaxhim

Lënda e analizës ekonomike është:

· proceset prodhuese dhe ekonomike që ndodhin në ndërmarrje dhe në ndarjet strukturore të tyre;

· rezultatet financiare të aktiviteteve që formohen nën ndikimin e faktorëve objektivë (kërkesa, oferta, çmimet, etj.) dhe subjektive (kryerja e veprimtarive të biznesit, zbatimi i planeve të biznesit, organizimi i prodhimit, aktivitetet financiare, etj.)

Objektet: organizata tregtare të formave të ndryshme organizative dhe ligjore dhe organizata jofitimprurëse që merren me veprimtari sipërmarrëse.

Subjektet e analizës: përdoruesit e informacionit - persona juridikë dhe fizikë.

Detyrat kryesore të analizës:

· diagnoza në kohë dhe objektive e gjendjes financiare të ndërmarrjes, identifikimi i "pikave të dhimbjes" së saj dhe studimi i arsyeve të formimit të tyre;

· Studimi i funksionimit të ligjeve ekonomike, vendosja e modeleve të zhvillimit ekonomik të ndërmarrjeve në kushte specifike;

· kontroll mbi zbatimin e planeve dhe vendimeve të menaxhimit, shfrytëzimin efektiv të potencialit ekonomik të ndërmarrjes;

· studimi i ndikimit të faktorëve të jashtëm dhe të brendshëm në rezultatet e performancës për diagnostikimin e saktë të gjendjes së tij dhe parashikimin e zhvillimit për të ardhmen;

· vlerësimin e rreziqeve financiare dhe operacionale dhe menaxhimin e tyre me qëllim të forcimit të pozicionit të ndërmarrjes në treg;

· vlerësimin e rezultateve të aktiviteteve për zbatimin e planeve dhe nivelin e zhvillimit, pozicionin në tregun e mallrave dhe shërbimeve;

· përgatitjen e materialeve analitike për të zgjedhur zgjidhjen optimale të menaxhimit.

· kërkimi i rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes, aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të saj;

· zhvillimi i masave specifike që synojnë përdorimin më efikas të burimeve financiare dhe forcimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes;

· parashikimi i rezultateve të mundshme financiare dhe zhvillimi i modeleve të gjendjes financiare për opsione të ndryshme për përdorimin e burimeve.

Qëllimi kryesor i çdo lloj analize financiare është vlerësimi dhe identifikimi i problemeve të brendshme të ndërmarrjes për përgatitjen, justifikimin dhe miratimin e vendimeve të ndryshme të menaxhimit, duke përfshirë:

Në fushën e zhvillimit;

Mënyra për të dalë nga kriza;

Kalimi në procedurat e falimentimit;

Blerjet dhe shitjet e një biznesi ose një bllok aksionesh;

Tërheqja e investimeve (fondet e huazuara).

Kështu, çështja kryesore për të kuptuar thelbin dhe efektivitetin e analizës financiare është koncepti i veprimtarisë ekonomike të një ndërmarrje si një rrjedhë vendimesh në lidhje me përdorimin e burimeve për të arritur një fitim.

Studimet analitike, rezultatet e tyre dhe përdorimi në menaxhimin e ndërmarrjes duhet të jenë në përputhje me disa parime metodologjike.

Karakteri shkencor	Duke marrë parasysh kërkesat e ligjeve ekonomike të zhvillimit të prodhimit; Përdorimi i arritjeve të progresit shkencor dhe teknologjik dhe metodave të reja të kërkimit ekonomik.
Qasja shtetërore	Gjatë vlerësimit të proceseve dhe rezultateve të biznesit, merret parasysh përputhshmëria e tyre me politikën ekonomike të shtetit dhe legjislacionin
Kompleksiteti	Mbulimi i të gjitha aspekteve të aktivitetit ekonomik dhe një studim gjithëpërfshirës i varësive shkakësore në ekonominë e një ndërmarrje
Sistematiciteti	Studimi i çdo objekti, duke marrë parasysh ndërvarësinë e elementeve të tij individuale dhe duke marrë parasysh mjedisin e jashtëm
Objektiviteti	Përdorimi i informacionit të besueshëm dhe të verifikuar; vërtetimi i përfundimeve me llogaritje të sakta analitike
Efektiviteti	Ndikim aktiv në prodhim dhe rezultate; Informimi me kohë i menaxhmentit për mangësitë, llogaritjet e gabuara, lëshimet në punën e departamenteve individuale; Përdorimi praktik i materialeve të analizës për të zhvilluar aktivitete specifike dhe për të qartësuar objektivat e planifikuara.
Planifikimi	Planifikimi i punës analitike dhe ndarja e përgjegjësive ndërmjet interpretuesve për zbatimin e saj dhe monitorimi i zbatimit të saj
Efikasiteti	Aftësia për të analizuar shpejt dhe qartë, për të marrë vendime dhe për t'i zbatuar ato
Demokraci	Pjesëmarrja e një game të gjerë punëtorësh
Efikasiteti	Kostot e kryerjes së analizës duhet të kompensohen nga dobia e analizës.

Tabela 1. Parimet e analizës

Pavarësisht se në cilën fushë të prodhimit operon ndërmarrja, qëllimi përfundimtar nuk ndryshon. E gjithë shumëllojshmëria e zgjidhjeve për të arritur këtë qëllim mund të reduktohet në tre fusha kryesore:

Vendimet për investimin e kapitalit (burimeve);

Operacionet e kryera duke përdorur këto burime;

Përcaktimi i strukturës financiare të ndërmarrjes.

1.2 Llojet, burimet e informacionit dhe metodat e analizës financiare

Qëllimi kryesor i analizës financiare është të marrë parametrat kryesorë, më informues që japin një pasqyrë objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të ndërmarrjes, fitimeve dhe humbjeve të saj, ndryshimeve në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, si dhe në shlyerjet me debitorët dhe kreditorët.

Klasifikimi i analizës ekonomike është i rëndësishëm për të kuptuar saktë përmbajtjen dhe objektivat e saj, për organizimin e procesit analitik.

Në praktikë, llojet individuale janë të rralla, por është e nevojshme të njihen metodat e tyre.

Tabela 2. Llojet e analizave ekonomike

Shenjat	Karakteristike
1. Industria
a) industria	kryhet duke marrë parasysh specifikat e sektorëve individualë të ekonomisë (industri, bujqësi, tregti, etj.).
b) ndërsektoriale	përdoret në të gjitha industritë si bazë teorike dhe metodologjike për analizë
2. Shenjë e kohërave
a) paraprake (parashikim)	të kryera përpara se të kryhen transaksionet e biznesit për të justifikuar vendimet e menaxhimit dhe objektivat e planifikuara
b) pasuese (retrospektive) Operacionale (situative) përfundimtar)	të kryera pas transaksioneve të biznesit për të vlerësuar rezultatet e aktiviteteve dhe nivelin e rreziqeve Në kohën e prodhimit, transaksionet ekonomike dhe financiare; Mbulon fusha specifike të veprimtarisë Për periudhën raportuese (muaj, tremujor, vit).
3. Hapësinor
a) në fermë	studion veprimtarinë e një ndërmarrje dhe ndarjet strukturore të saj
b) ndërfarm	krahasohen aktivitetet e dy ose më shumë ndërmarrjeve
4. Nga objektet e kontrollit
a) teknike dhe ekonomike	studion ndërveprimin e proceseve teknike dhe ekonomike dhe ndikimin e tyre në rezultatet (prodhimi i prodhimit, përmirësimi i pajisjeve, teknologjia dhe organizimi i prodhimit); përdoren gjerësisht treguesit natyrorë dhe të punës.
b) financiare	studimi, diagnostikimi dhe parashikimi i gjendjes financiare sipas pasqyrave financiare
c) menaxheriale	përfshin prodhimin në fermë dhe analizën financiare për qëllime të planifikimit, kontrollit dhe marrjes së vendimeve efektive të menaxhimit
d) socio-ekonomike	studion marrëdhëniet ndërmjet proceseve sociale dhe ekonomike, ndikimin e tyre në rezultatet e veprimtarisë ekonomike; të kryera nga shërbimet ekonomike dhe organet statistikore
e) ekonomiko-statistikore	studion dukuritë masive sociale në nivele të ndryshme të qeverisjes (industri, rajone)
f) ekonomiko-ekologjike	kryhet për të studiuar ndërveprimin e proceseve ekonomike dhe mjedisore që lidhen me ruajtjen dhe përmirësimin e mjedisit dhe kostot mjedisore
g) marketingu	përdoret për të studiuar mjedisin e jashtëm të ndërmarrjes, tregjet e shitjeve, konkurrencën e produktit, ofertën dhe kërkesën, përcaktimin e politikës së çmimeve
h) investimi	përdoret për të vlerësuar dhe vlerësuar efektivitetin e investimeve afatgjata (kapitale dhe financiare) për të rritur fitimet dhe stabilitetin e tregut
5. Sipas metodës së studimit të objekteve
a) krahasues	përdoret për të krahasuar treguesit e raportimit me vitet e planifikuara, të mëparshme dhe të dhëna nga ndërmarrjet kryesore
b) faktorial	identifikon faktorët dhe madhësinë e ndikimit të tyre në nivelin e treguesve të performancës
c) funksional-kosto	paraqet një metodë për identifikimin e rezervave dhe parandalimin e kostove të panevojshme në procesin e prodhimit
d) margjinale	një metodë për vlerësimin dhe justifikimin e efektivitetit të vendimeve të menaxhimit bazuar në marrëdhënien midis vëllimit të shitjeve, kostos dhe fitimit, dhe ndarjen e kostove në konstante dhe të ndryshueshme
e) ekonomia dhe matematika	e nevojshme për të zgjedhur opsionin më optimal për zgjidhjen e një problemi ekonomik, duke identifikuar rezervat për rritjen e efikasitetit të prodhimit përmes përdorimit më të plotë të burimeve
6. Sipas subjekteve (përdoruesve):
a) e brendshme	kryhet drejtpërdrejt në ndërmarrje
b) të jashtme	kryhet mbi bazën e raportimit financiar dhe statistikor nga bankat, aksionerët, investitorët

a) komplekse	veprimtaria e një subjekti afarist studiohet si një tërësi e qëllimshme, d.m.th. në sistem
b) tematike	mbulon aspekte individuale të aktivitetit ekonomik që janë me interes më të madh në një moment të caktuar (për shembull, përdorimi i burimeve materiale, ulja e kostove të prodhimit, rritja e aftësisë paguese, etj.).

Gjatë kryerjes së analizave ekonomike, përdoren informacione të ndryshme.

Disavantazhet kur formoni një bazë informacioni:

Ekzekutimi i vonuar i dokumenteve

· një numër i madh kopjesh të përfunduara dhe vështirësi në përpunimin e dokumenteve

· Mungesa e orarit të trafikut (arritja e parregullt)

· pamundësia për të verifikuar saktësinë e të dhënave,

· detaje të pamjaftueshme në fusha të caktuara të prodhimit dhe aktiviteteve financiare,

· Niveli i ulët i kualifikimeve dhe formimit të specialistëve.

Para se të përdorni dokumente për analizë, duhet:

a) kryeni një kontroll të të dhënave

teknike (korrektësia e projektimit)

aritmetike

· në thelb (në çfarë mase informacioni korrespondon me realitetin)

b) sillni informacionin në një formë të krahasueshme (mund të krahasohen vetëm sasi cilësore homogjene). Arsyet e pakrahasueshmërisë janë nivelet e ndryshme të çmimeve, vëllimet e aktivitetit, periudha kalendarike, llogaritjet e treguesve, etj.

Tabela 3 . Baza e informacionit të analizës

Planifikimi rregullator

Jashtë llogarisë

· Standardet federale dhe të industrisë (normat e taksave, paga minimale, kapitali minimal i autorizuar, etj.)

· standardet organizative - përdoren për të rregulluar procesin e prodhimit dhe për të monitoruar përdorimin efikas të burimeve

· dokumente planifikuese - plane (perspektivë, aktuale, operacionale), vlerësime, etiketa çmimesh, detyra projektimi

· Dokumentet e kontabilitetit që pasqyrojnë fenomenet ekonomike, proceset dhe rezultatet e tyre - informacioni kryesor i kontabilitetit, regjistrat, raportimi

· të dhëna kontabël statistikore për të vlerësuar kushtet e jashtme të funksionimit të ndërmarrjes

· Kontabiliteti dhe raportimi operacional

· dokumente zyrtare (ligje, dekrete, urdhra të autoriteteve më të larta)

· Dokumentet ekonomike dhe juridike (kontratat, marrëveshjet, vendimet e arbitrazhit dhe të organeve gjyqësore, aktet e auditimeve dhe inspektimeve, vendimet e bordit të administrimit)

· informacion shkencor, teknik dhe ekonomik (media, Shërbimi Federal i Statistikave)

· Dokumentacioni teknik dhe teknologjik (oraret e punës, pasaportat teknike, hartat teknologjike)

· materiale nga studime speciale të gjendjes së prodhimit në vendet e punës individuale (koha, pyetësori, fotografia)

1.3 Teknikat dhe metodat bazë të analizës financiare

Metodat e analizës ekonomike janë një grup metodash për përpunimin e informacionit ekonomik, teknikave analitike dhe metodave sasiore që synojnë zgjidhjen e problemeve analitike. Gjithashtu, metodat e analizës ekonomike janë mjete analitike që ju lejojnë të realizoni teknikisht qëllimet e analizës.

Procesi i kryerjes së punës analitike mund të përfaqësohet si një algoritëm:

Oriz. 4 Fazat e analizës

Analiza ekonomike përdor metoda të tilla të përgjithshme teorike shkencore të njohjes si dialektika, si dhe metoda empirike si analiza ekonomike dhe statistikore, strukturimi dhe modelimi.

Të gjitha metodat e analizës janë të ndërlidhura dhe përdoren njëkohësisht në kombinime të ndryshme, gjë që bën të mundur analizimin e gjithanshëm të aktiviteteve të një subjekti ekonomik dhe identifikimin e rezervave për rritjen e efikasitetit.

Teknikat e analizës përfshijnë krahasimin, detajimin dhe grupimin, përgjithësimin, metodën e balancës dhe analizën e faktorëve.

1. Krahasimi– krahasimi i objekteve homogjene për të identifikuar modelet e ndryshimeve në tregues.

Llojet më të zakonshme të krahasimeve janë:

· treguesit e raportimit me të planifikuar / zbatimi i planit të biznesit si kriter për vlerësimin e rezultateve të performancës.

· tregues të raportimit me tregues të periudhave të mëparshme / monitorimi i dinamikës së treguesve dhe identifikimi i tendencave të zhvillimit.

· tregues të planifikuar me tregues të periudhave të mëparshme / aftësia për të përcaktuar optimalitetin e objektivave të planifikuar dhe cilësinë e planit të biznesit.

· treguesit e performancës së njësive të brendshme strukturore që mund të veprojnë si qendra përgjegjësie

· treguesit e raportimit me mesataren e industrisë / sigurimi i një vlerësimi objektiv të rezultateve dhe identifikimi i rezervave të papërdorura.

Për të siguruar këtë teknikë, është e nevojshme që treguesit e krahasuar të sillen në krahasueshmëri, domethënë:

a) eliminoni ndikimin e ndryshimeve të çmimeve ose shprehni tregues të krahasueshëm të vëllimit në të njëjtat çmime (për shembull, vëllimet aktuale të shitjeve të vitit të kaluar dhe atij raportues - në çmimet e periudhës raportuese);

b) eliminoni ndikimin e ndryshimeve në vëllimin dhe gamën e produkteve kur krahasoni treguesit e cilësisë (për shembull, treguesi i kostos rillogaritet në të njëjtin vëllim për raportimin dhe vitet e mëparshme);

c) aplikimi i një metodologjie të unifikuar për llogaritjen e treguesve;

d) krahasimi i periudhave kohore identike.

Rezultatet e krahasimit mund të paraqiten si më poshtë:

· Devijimet absolute

Ato përcaktohen si diferenca ndërmjet treguesve dhe mund të krahasohen si treguesit sasiorë ashtu edhe ata cilësorë.

Treguesit sasiorë– karakterizojnë madhësinë dhe madhësinë e proceseve ekonomike. Për shembull, numri i punonjësve, kostoja e aktiveve fikse, të ardhurat nga shitjet, fitimi, etj.

Treguesit cilësorë- pasqyrojnë efikasitetin ekonomik të proceseve të biznesit. Për shembull, kostot e prodhimit, produktiviteti i punës, përfitimi.

Në varësi të njehsorëve të përdorur, devijimet absolute mund të jenë:

Natyrale (copa, ton, kilogramë, metra, etj.);

Puna (orët e punës);

monetare.

· Devijimet relative

Përcaktohet si një raport i sasive të shprehura në përqindje ose koeficientë.

Shkalla e rritjes tregon se sa është rritur treguesi (nëse është më shumë se një) ose është ulur (nëse është më pak se një).

Devijimet absolute dhe relative përcaktohen duke kryer analiza horizontale.

· Indekset

Ato përfaqësojnë tregues - faktorë që kanë ndikuar në rezultatet e arritura.

Kështu, krahasimi është teknika më e rëndësishme, sepse Këtu fillon procesi i analizës ekonomike.

2. Detajimi - një teknikë që siguron natyrën gjithëpërfshirëse të studimit, specifikën e njohurive të proceseve që studiohen dhe lejon që dikush të identifikojë arsyet që ndikojnë në rezultatin përfundimtar.

Detajimi i treguesve ndodh në mënyrë sekuenciale në disa drejtime:

a) në kohën e transaksioneve (tremujorë, muaj, dekada, ditë, ndërrime).

Ju lejon të monitoroni uniformitetin e proceseve individuale dhe të identifikoni tendencat në dinamikën e tyre.

b) sipas vendndodhjes së proceseve ekonomike, domethënë, treguesit e industrisë ndahen sipas organizatës, dhe brenda organizatave - sipas ndarjeve strukturore individuale.

Bën të mundur identifikimin e njësive drejtuese dhe atyre të mbetura.

c) sipas pjesëve përbërëse

E nevojshme për studimin e strukturës së agregateve, identifikimin e rëndësisë së pjesëve individuale në formimin e treguesve kompleksë dhe ndryshimet e tyre. Për shembull, kostoja e prodhimit detajohet nga elementët e kostos, artikujt e kostos dhe llojet e produkteve.

Grupet – një teknikë që konsiston në ndarjen e grupit të objekteve të studiuara në grupe sasiore homogjene sipas karakteristikave përkatëse.

Grupimi i informacionit bën të mundur studimin e marrëdhënieve midis treguesve dhe sistemimin e materialeve të analizës.

Në varësi të qëllimit të analizës, përdoren këto:

grupimet tipologjike

Për shembull, grupet e ndërmarrjeve sipas llojit të pronësisë, grupet e aseteve fikse, etj.

· grupet strukturore

Ato ju lejojnë të studioni strukturën e brendshme të treguesve dhe marrëdhëniet midis pjesëve të tij individuale. Për shembull, një grupim i aktiveve rrjedhëse.

· grupe analitike

Përdoret për të përcaktuar praninë e drejtimit dhe formës së lidhjes midis treguesve. Treguesit individualë zëvendësohen me mesatare për qëllim të përgjithësimit.

3. Përgjithësim– faza e fundit e studimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të organizatës.

Përfshin:

konkluzionet (vlerësimi i performancës)

Ato mund të paraqiten në tabela, grafikë, diagrame, gjë që ju lejon të pasqyroni modelet e përfshira në informacionin numerik.

4. Bilanci mënyra - përdoret për të pasqyruar marrëdhëniet, përmasat e dy grupeve të treguesve ekonomikë të ndërlidhur, rezultatet e të cilave duhet të jenë identike. Për shembull, bilanci i burimeve të punës, bilanci i pagesave.

Metoda përdoret gjithashtu për të kontrolluar korrektësinë e përcaktimit të ndikimit të faktorëve të ndryshëm në rritjen e vlerës së treguesit efektiv.

5.Analiza e faktorit - analiza e ndikimit të faktorëve në ndryshimet në treguesin e performancës.

Detyrat kryesore të analizës së faktorëve:

· përzgjedhja e faktorëve për analizën e treguesve të studiuar;

· klasifikimin dhe sistemimin e faktorëve për të siguruar një qasje sistematike;

· modelimi i marrëdhënieve ndërmjet treguesve të performancës dhe faktorëve;

· llogaritja e ndikimit të faktorëve dhe vlerësimi i rolit të secilit prej tyre në ndryshimin e vlerës së treguesit të performancës;

· Përdorimi praktik i rezultateve të analizës në menaxhment për të marrë vendime të informuara.

Përdoren gjerësisht metodat e zëvendësimit të zinxhirit, dallimet absolute dhe relative. Përveç tyre, mund të përdoret metoda e indeksit, metoda integrale dhe metoda e logaritmit.

· Metoda e zëvendësimit të zinxhirit

Mund të përdoret për të llogaritur ndikimin e faktorëve në të gjitha llojet e modeleve. Ai konsiston në një zëvendësim gradual (sekuencial) të vlerës bazë të secilit tregues të faktorit me vlerën aktuale (zëvendësimin). Faktori, ndikimi i të cilit duhet të përcaktohet, konsiderohet si variabël, dhe të gjithë të tjerët në lidhje me të konsiderohen konstant. Rezultati i ndikimit përcaktohet si diferenca midis vlerës së kushtëzuar (të llogaritur) të treguesit efektiv dhe vlerës së tij të mëparshme. Rezultatet e llogaritjes varen nga radha e zëvendësimit.

· Metoda e ndryshimit absolut

Treguesi bazë nuk zëvendësohet nga vlera e plotë e raportimit, por vetëm nga devijimi absolut.

· Metoda e ndryshimit relativ

Për të llogaritur ndikimin e faktorit të parë, vlera bazë e treguesit efektiv shumëzohet me rritjen relative të faktorit të parë, e shprehur si koeficient ose përqindje. Për të llogaritur ndikimin e faktorit të dytë, ndryshimi në të për shkak të faktorit të parë i shtohet vlerës bazë të treguesit efektiv dhe shuma që rezulton shumëzohet me rritjen relative të faktorit të dytë, etj.

Bazuar në të dhënat për performancën e kaluar të një ndërmarrje, analiza financiare synon të reduktojë pasigurinë për gjendjen e saj të ardhshme.

Rezultatet e analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes janë të një rëndësie të madhe për një gamë të gjerë përdoruesish, të brendshëm dhe të jashtëm të ndërmarrjes - menaxherët, partnerët, investitorët dhe kreditorët.

Për përdoruesit e brendshëm, të cilët përfshijnë kryesisht menaxherët e ndërmarrjes, rezultatet e analizës financiare janë të nevojshme për vlerësimin e aktiviteteve të ndërmarrjes dhe përgatitjen e vendimeve për rregullimin e politikës financiare të ndërmarrjes.

Për përdoruesit e jashtëm - partnerët, investitorët dhe kreditorët - informacioni për ndërmarrjen është i nevojshëm për marrjen e vendimeve për zbatimin e planeve specifike për këtë ndërmarrje (blerje, investim, lidhje kontratash afatgjata).

Ekzistojnë dallime të caktuara midis analizave financiare të brendshme dhe të jashtme.

Analiza e jashtme financiare fokusohet në informacionin e hapur financiar të ndërmarrjes dhe përfshin përdorimin e teknikave standarde (të standardizuara). Në këtë rast, si rregull, përdoret një numër i kufizuar treguesish bazë. Gjatë kryerjes së analizës, theksi kryesor është në metodat krahasuese, pasi përdoruesit e analizës së jashtme financiare janë më së shpeshti në një gjendje zgjedhjeje - me cilën nga ndërmarrjet në studim të krijojnë ose vazhdojnë marrëdhëniet dhe në çfarë forme është më e këshillueshme të bëhet. kjo.

Analiza e brendshme financiare karakterizohet nga kërkesa më të mëdha për informacionin fillestar. Në shumicën e rasteve, informacioni i përfshirë në raportet standarde të kontabilitetit nuk është i mjaftueshëm për të, dhe ekziston nevoja për të përdorur të dhënat e kontabilitetit të menaxhimit të brendshëm. Në procesin e analizës, theksi më i madh vihet në kuptimin e shkaqeve të ndryshimeve në gjendjen financiare të ndërmarrjes dhe gjetjen e zgjidhjeve që synojnë përmirësimin e kësaj gjendje. Në këtë rast nuk ka fare rëndësi nëse qëllimi arrihet duke përdorur metoda standarde apo origjinale.

2. Metodologjia për kryerjen e një analize gjithëpërfshirëse të një ndërmarrje

Menaxhimi financiar profesional kërkon në mënyrë të pashmangshme analiza të thella, duke lejuar një vlerësim më të saktë të pasigurisë së situatës duke përdorur metoda moderne të kërkimit sasior.

1. Karakteristikat e bilancit – vlerësimi i vlerës totale të pronës, raporti i fondeve të palëvizshme dhe të lëvizshme, mjeteve të veta dhe të huazuara.

2. Analiza e ndryshimeve në përbërjen dhe strukturën e aktiveve dhe detyrimeve.

3. Vlerësimi i likuiditetit dhe aftësisë paguese.

4. Analiza e stabilitetit financiar dhe vlerësimi i mundësisë së falimentimit.

Baza e informacionit analiza financiare është të dhëna kontabël dhe raportuese, studimi i të cilave ju lejon të vlerësoni pozicionin financiar të një organizate, ndryshimet që ndodhin në aktivet dhe detyrimet e saj dhe të identifikoni perspektivat e zhvillimit. Kryerja e punës analitike, duke përfshirë studimin e pasqyrave financiare, përfshin një sekuencë të caktuar veprimesh, duke përfshirë:

· përgatitjen e burimeve të informacionit për analizë, duke kontrolluar besueshmërinë e tij;

· studimi dhe përpunimi analitik i informacionit ekonomik - hartimi i tabelave analitike, grafikëve etj.;

· vendosja, studimi dhe vlerësimi i ndikimit të faktorëve të ndryshëm në treguesit e studiuar, përgjithësimi dhe prezantimi i rezultateve të analizës;

· zhvillimi i masave specifike për përmirësimin e treguesve që studiohen, vlerësimi i perspektivave të zhvillimit, justifikimi i vendimeve të menaxhimit të marra.

Shenjat e një vlerësimi të përgjithshëm pozitiv të dinamikës dhe strukturës së bilancit janë:

· Rritja e kapitalit aksionar;

· Mungesa e ndryshimeve të papritura në zërat individualë të bilancit;

· korrespondenca (balanca) e madhësive të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve;

· mungesa në bilancin e humbjeve, borxheve të prapambetura ndaj bankave, buxhetit, të dhëna në shtojcat e bilancit (seksioni 1; 2 dhe në certifikatën e seksionit 2 f. N 5).

Një ndryshim në strukturën e aktiveve të një ndërmarrje në favor të rritjes së pjesës së kapitalit qarkullues mund të tregojë:

· Formimi i një strukture aktive më të lëvizshme, duke lehtësuar përshpejtimin e qarkullimit të fondeve të ndërmarrjes;

· devijimi i një pjese të mjeteve qarkulluese për kreditimin e konsumatorëve të mallrave, punëve dhe shërbimeve të ndërmarrjes, filialeve dhe debitorëve të tjerë, gjë që tregon për imobilizimin aktual të kësaj pjese të kapitalit qarkullues nga procesi i prodhimit;

· mbyllja e bazës së prodhimit;

· shtrembërim i vlerësimit real të aktiveve fikse për shkak të procedurës ekzistuese të kontabilitetit të tyre.

Rritja (absolute dhe relative) e kapitalit qarkullues mund të tregojë jo vetëm zgjerimin e prodhimit ose veprimin e faktorit të inflacionit, por edhe një ngadalësim të qarkullimit të tyre, gjë që shkakton objektivisht nevojën e rritjes së masës së tyre. Gjatë analizës, është e nevojshme të lidhen ritmet e rritjes së aktiveve, të ardhurave dhe fitimit.

Është veçanërisht e rëndësishme që menaxhmenti i kompanisë të kryejë një analizë sistematike të aftësisë paguese të ndërmarrjes për menaxhimin efektiv të saj, përpara se të parandalojë shfaqjen dhe përfundimin në kohë të situatave të krizës që tashmë janë shfaqur.

Një ndërmarrje mund të jetë likuide në një shkallë ose në një tjetër, pasi aktivet rrjedhëse përfshijnë kapitalin qarkullues më të ndryshëm, ndër të cilët shiten lehtësisht dhe të vështira për t'u shitur.

Gjatë analizës së likuiditetit, zgjidhen këto detyra:

· Vlerësimi i mjaftueshmërisë së fondeve për të mbuluar detyrimet që skadojnë gjatë periudhave përkatëse;

· përcaktimin e sasisë së fondeve likuide dhe kontrollin e mjaftueshmërisë së tyre për të përmbushur detyrimet urgjente;

· Vlerësimi i likuiditetit dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes bazuar në një sërë treguesish.

Unë analizova stabilitetin financiar të Resurs LLC bazuar në pasqyrat financiare (Shtojca 1).

Gjatë kryerjes së një analize horizontale dhe vertikale të bilancit, u zbulua se gjatë periudhës raportuese në ndërmarrje, vlera totale e pronës u rrit me 11,100 mijë rubla. ose me 24%. Gjithashtu, kjo rritje ka ardhur kryesisht si pasojë e rritjes së aktiveve të lëvizshme (në punë), duke tejkaluar rritjen e aktiveve afatgjata. Kapitali qarkullues u rrit me 10,000 mijë rubla. (36%), aktive afatgjata për 1100 mijë rubla. (6%), që është një fakt pozitiv. Kapitali qarkullues përfshin pjesën më të madhe të të gjitha inventareve, të cilat u rritën me 5,368 mijë rubla. (36%), devijimi ndoshta i pajustifikuar i aseteve nga procesi i prodhimit çoi në një rritje të llogarive të arkëtueshme me 56%, mosrespektim të dukshëm me disiplinën e kontabilitetit dhe paraqitje të parakohshme të pretendimeve për borxhet e lindura. Normat e rritjes së llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme janë afërsisht të njëjta. Kapitali aksionar tejkalon kapitalin e huazuar. Të gjitha sa më sipër e karakterizojnë këtë bilanc në terma të përgjithshëm si të kënaqshëm.

Është kryer një analizë e aftësisë paguese dhe likuiditetit të bilancit.

Tabela 4. Grupimi i zërave të aktiveve dhe detyrimeve

Artikujt e aseteve		Zërat e detyrimit
për fillimin e vitit	në fund të vitit	për fillimin e vitit	në fund të vitit

Për ta bërë këtë, aktivet grupohen në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th., shpejtësia e konvertimit në para, detyrimet grupohen sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre dhe krahasohen rezultatet e grupeve për aktivet dhe detyrimet.

Likuiditeti është aftësia e aktiveve për t'u konvertuar në para brenda një periudhe që korrespondon me maturimin e detyrimeve.

Analiza e likuiditetit përbëhet nga krahasimi i fondeve sipas aktivit, grupuar sipas shkallës së likuiditetit në rënie me detyrime afatshkurtra sipas detyrimeve, të grupuara sipas shkallës së urgjencës së shlyerjes së tyre.

Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse:

A1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4< П 4.

Ky bilanc nuk është absolutisht i lëngshëm (A1< П1 в начале и конце периода, А2 < П2 в начале периода), но к концу отчетного периода А2 >P2, që tregon një rritje të aftësisë paguese të ndërmarrjes në të ardhmen e afërt.

Tabela 4. Raportet e likuiditetit të bilancit financiar

Treguesit	Mënyra e llogaritjes	Rezultatet e llogaritjes		Konkluzione nga llogaritjet
Treguesit	Mënyra e llogaritjes	Për fillimin e vitit	Në fund të vitit	Konkluzione nga llogaritjet
1. Treguesi i përgjithshëm i aftësisë paguese	OKP =(1A+0.5A2+0.3A3)/(1P+0.5P2+0.3P3)			Normalisht, OKP>1. Gjatë periudhës raportuese, bilanci i ndërmarrjes u bë më pak likuid, d.m.th. kompania është bërë një partner më pak i besueshëm.
2. Raporti absolut i likuiditetit	Kabllo=A1/(P1+P2)			Vlera është e ulët dhe brenda kufijve të pranueshëm, por në fund të periudhës raportuese mundësia e shlyerjes së detyrimeve afatshkurtra me para të gatshme është ulur nga 33% në 25%.
3. Raporti i vlerësimit kritik (likuiditeti i shpejtë)	Kbl=(A1+A2)/(P1+P2)			Vlera është e pranueshme, aftësia për të shlyer detyrimet duke përdorur para dhe llogaritë e arkëtueshme është ulur pak nga 75 në 73%, kompania ka nevojë për shlyerje në kohë me debitorët.
4. Raporti aktual	Ktl=(A1+A2+A3)/(P1+P2)			Normal Kt.l.≥2. Kapitali qarkullues i kompanisë është i pakësuar për të mbuluar detyrimet afatshkurtra.
5. Koeficienti i manovrimit të kapitalit operativ	Kmfk=A3/((A1+A2+A3)-(P1+P2))			Tregon se cila pjesë e kapitalit operativ është e palëvizur në inventarë dhe të arkëtueshme afatgjata. Një rritje në raport tregon një rënie të manovrimit të kapitalit, dinamika është negative
6. Raporti i kapitalit neto	Koss=(P4-A4)/(A1+A2+A3)			Normalisht, pjesa e aktiveve rrjedhëse të gjeneruara nga burimet e veta në vlerën totale të aktiveve rrjedhëse është rritur me 2%.

Stabiliteti financiar- një karakteristikë që tregon një tepricë të qëndrueshme të të ardhurave mbi shpenzimet, manovrimin e lirë të fondeve dhe përdorimin efektiv të tyre, prodhimin dhe shitjet e pandërprera të produkteve dhe atraktivitetin e investimeve në terma afatgjatë.

Një analizë e stabilitetit të gjendjes financiare në një datë të caktuar bën të mundur përcaktimin e menaxhimit të saktë të burimeve financiare gjatë periudhës para datës së analizës. Stabiliteti i pamjaftueshëm çon në falimentim dhe mungesë fondesh për zhvillimin e prodhimit.

Synimi analiza – vlerësimi i madhësisë dhe strukturës së aktiveve dhe detyrimeve. Kjo është e nevojshme për t'iu përgjigjur pyetjeve: sa e pavarur është organizata nga pikëpamja financiare, a po rritet apo ulet niveli i kësaj pavarësie dhe nëse gjendja e aktiveve dhe detyrimeve të organizatës përmbush objektivat e aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike.

Tabela 5. Treguesit dhe koeficientët e stabilitetit financiar

Treguesit	Mënyra e llogaritjes (kodet e bilancit)	Rezultatet e llogaritjes		Konkluzione nga llogaritjet
Treguesit	Mënyra e llogaritjes (kodet e bilancit)	për fillimin e vitit	në fund të vitit	Konkluzione nga llogaritjet
1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues (kapitali i vet qarkullues)	SOC = (490 + 640 + 650) - 190			Rritja e kapitalit të vet qarkullues me 3,500 mijë rubla.
2. Disponueshmëria e burimeve të huamarrjes vetanake dhe afatgjatë ose e kapitalit funksional	FC = (490 + 590 + 640 +650) –190			Rritja e kapitalit operativ me 3,800 mijë rubla.
3. Vlera totale e burimeve të formimit të rezervës	OB = (490 + 590 + 640 +650 + 610) - 190			Rritur me 5800 mijë rubla.
4. Inventari dhe kostot totale				Rritja me 5350 mijë rubla.
5. Teprica (+) ose mangësi (–) SOS				Mungesa e kapitalit qarkullues është rritur
6. Teprica (+) ose mungesa (–) FC				Vlera totale e burimeve kryesore është e pamjaftueshme për formimin e rezervave dhe kostove
7. Teprica (+) ose mungesa (–) e sasisë totale të burimeve				Rritja e burimeve kryesore për formimin e rezervave dhe kostove
8. Raporti i mbulimit të inventarit me kapitalin e vet qarkullues	COSS = (490 + 640 + 650 - 190)/210			Formimi i rezervave në kurriz të kapitalit të vet u rrit me 4% një vlerë më e vogël se 1 tregon një pozicion të paqëndrueshëm financiar
9. Koeficienti i autonomisë (pavarësia financiare, përqendrimi i kapitalit)	Ka = (490+640+650)/700			Normalisht, një rënie prej 3% e pjesës së fondeve të veta në shumën totale të burimeve të financimit
10. Raporti i bilancit financiar	Kfr.= (590+610+620+630+660)/(490+640+650)			Tregon se sa fonde të huazuara ka mbledhur organizata për 1 rubla. fondet e veta të investuara në asete. u rrit me 10%
11. Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit	KKz=((590+690) – 640 – 650)/700			Varësia e kompanisë nga huamarrja u rrit me 3%
12. Raporti i financimit	CF=(490+640+650)/(590+610+620+630+ 660)			Në financimin e ndërmarrjes ka më shumë fonde të huazuara sesa të veta, raporti është normal
13. Raporti i varësisë financiare	Kz=700/(490 + 640 + 650)			u rrit me 10%
14. Raporti i stabilitetit financiar	Kfu=(490+640+650+590)/700			Pjesa e formimit të aseteve nga burimet afatgjata të fondeve u ul me 4%
15. Raporti i shkathtësisë së kapitalit të kapitalit	Km=(490 + 640 + 650 - 190)/(490 + 640 + 650)			Normale, pjesa e kapitalit të lëvizshëm u rrit me 7%, një tendencë e mirë

Kjo ndërmarrje ka një gjendje financiare të paqëndrueshme, të shoqëruar me shkelje të aftësisë paguese, por në të cilën mbetet e mundur të rivendoset ekuilibri si rezultat i rimbushjes së burimeve të fondeve të veta duke ulur llogaritë e arkëtueshme, duke përshpejtuar qarkullimin e inventarit; ±FS< 0; ±ФТ < 0; ±Ф° >0; pjesa e aktiveve neto në bilanc u rrit me 4,500 mijë rubla. (29500 - 25000).

Ndër faktorët e brendshëm të falimentimit, mund të veçojmë ata, eliminimi i të cilëve varet drejtpërdrejt nga bashkëpunimi i suksesshëm i departamentit të kontabilitetit, departamentit të financave dhe menaxhmentit. Këto përfshijnë: praninë e një deficiti të kapitalit të vet qarkullues, një rritje të llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme, dhe disiplinë të ulët kontraktuale. Nëse ekziston një bazë e qëndrueshme për zgjerimin e qarkullimit ekonomik, arsyet e falimentimit mund të jenë irracionaliteti i politikës së vazhdueshme kreditore dhe financiare, përdorimi i fitimeve dhe gabimet në përcaktimin e strategjisë së çmimeve.

Një faktor i rëndësishëm që ndikon në përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes është shlyerja e llogarive të arkëtueshme. Kur pagesat për një kompani vonohen, ajo detyrohet të marrë kredi për të mbështetur aktivitetet e saj të biznesit, duke rritur llogaritë e veta të pagueshme.

Mënyrat kryesore për të përmirësuar likuiditetin e një kompanie janë:

· Rritja e kapitalit të vet;

· shitja e një pjese të aseteve të përhershme;

· reduktimi i rezervave të tepërta;

· përmirësimi i mbledhjes së llogarive të arkëtueshme;

· marrja e financimit afatgjatë.

Thelbi i qëndrueshmërisë financiare përcaktohet nga formimi efektiv, shpërndarja dhe përdorimi i burimeve financiare, i cili shprehet me tregues të ndryshëm.

Nuk ka qasje uniforme për të marrë në konsideratë treguesit e performancës së një kompanie. Ato varen nga shumë faktorë: përkatësia e industrisë, parimet e kreditimit të strukturës ekzistuese të burimeve të fondeve, qarkullimi i kapitalit qarkullues, reputacioni i ndërmarrjes, etj. Megjithatë, pronarët e ndërmarrjes (aksionarët, investitorët) preferojnë një rritje të pranueshme të dinamika e peshës së fondeve të huazuara. Huadhënësit (furnizuesit e lëndëve të para dhe lëndëve të para, bankat) u japin përparësi ndërmarrjeve me një pjesë të lartë të kapitalit të vet, d.m.th. autonomi më të madhe financiare.

Në varësi të strukturës së kapitalit dhe sektorit të industrisë së ndërmarrjes, vlera e koeficientit të shkathtësisë ndryshon ndjeshëm. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij treguesi, aq më e manovrueshme, dhe për këtë arsye më e qëndrueshme, është ndërmarrja nga pikëpamja e mundësisë së riorientimit të saj në rast të ndryshimit të kushteve të tregut.

Në aspektin financiar, aktiviteti afarist i një organizate shprehet në raportet e aktiveve dhe qarkullimit të kapitalit. Vlerat standarde llogariten në mënyrë komplekse duke përdorur të dhëna statistikore, kështu që vëmendje i kushtohet dinamikës së rezultateve.

Treguesit e likuiditetit, qarkullimit, stabilitetit financiar dhe përfitueshmërisë përdoren nga bankat kur vlerësojnë aftësinë kreditore të klientit - huamarrësit.

Një përfundim në lidhje me qëndrueshmërinë e një organizate dhe karakteristikat e tjera të aftësisë paguese të saj financiare nuk mund të bazohet vetëm në rezultatet e pasqyrave financiare. Rezultatet e llogaritura të marra duhet të plotësohen me informacion teknik, ekonomik, statistikor, parashikim dhe financiar. Mungesa e informacionit nga pronari për gjendjen reale të punëve në organizatë krijon një kërcënim të paaftësisë paguese financiare, dështim për të marrë përfitimet e pritura ose humbje direkte, si dhe falimentim të mundshëm.

Nëse ndodh një situatë krize, atëherë zhvillohet një plan biznesi për rimëkëmbjen financiare nëpërmjet përdorimit të integruar të burimeve të jashtme dhe të brendshme të stabilizimit financiar.

konkluzioni

Menaxhimi i biznesit në një ekonomi tregu karakterizohet nga shumë karakteristika. Së pari, në grupin total të burimeve të një ndërmarrje, burimet financiare marrin një rëndësi dominuese. Së dyti, vendimet e menaxhimit financiar merren gjithmonë në kushte pasigurie. Së dyti, si pasojë e pavarësisë reale të ndërmarrjeve, problemi kryesor për menaxherët është gjetja e burimeve të financimit dhe optimizimi i politikës së investimeve. Së katërti, kur vendosni marrëdhënie tregtare me çdo palë, mund të mbështeteni vetëm në vlerësimin tuaj të aftësisë paguese të saj financiare. Në këto kushte, vlefshmëria e vendimeve të menaxhimit të marra në lidhje me një subjekt të caktuar ekonomik, dhe shumë nga këto vendime janë në thelb të natyrës financiare, përcaktohet kryesisht nga cilësia e llogaritjeve financiare dhe analitike.

Janë studiuar thelbi dhe metodat e analizës financiare;

Janë studiuar treguesit më të rëndësishëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Konsiderohet përdorimi i pasqyrave financiare për të vlerësuar një ndërmarrje.

Kështu mund të thuhet se objektivat e punës janë realizuar dhe qëllimi është arritur.

Bibliografi

1. Urdhri i Shërbimit Federal të Rusisë për Rimëkëmbjen Financiare dhe Falimentimin, datë 23 janar 2005 Nr. 16 "Udhëzime për kryerjen e një analize të gjendjes financiare të një ndërmarrje".

2. Ginzburg A.I. Analiza ekonomike. Tutorial. – Shën Petersburg: Peter, 2004.

3. Kovalev V.V. Analiza financiare: metoda dhe procedura. Financa dhe statistika. M.: 2004.

5. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Libër mësuesi. – M.: Prospekt, 2004. – f. 240

6. Patrushina N.V. Analiza e rezultateve financiare bazuar në pasqyrat financiare/Kontabilitet. M.: 2005. Nr 5, f. 68-72.

7. Drejtoria e një financuesi të ndërmarrjes. Ed. 3, shtoni. dhe të përpunuara INFRA-M, 2004.

8. Savitskaya G.V. Analiza e aktiviteteve ekonomike. Tutorial. M.: INFRA-M, 2004.

9. Menaxhimi financiar / Ed. JAM. Kovaleva - M.: INFRA-M, 2004.

10. Fedorova G.V. Analiza financiare e ndërmarrjeve nën kërcënimin e falimentimit. - M.: Omega, 2003

11. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologjia e analizës financiare. M.: INFRA-M, 2004.

12. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodat e analizës financiare: Teksti mësimor. – M.: INFRA-M, 2005.

Tutoring

Keni nevojë për ndihmë për të studiuar një temë?

Specialistët tanë do të këshillojnë ose ofrojnë shërbime tutoriale për temat që ju interesojnë.
Paraqisni aplikacionin tuaj duke treguar temën tani për të mësuar në lidhje me mundësinë e marrjes së një konsultimi.

Eksploroni thelbin dhe metodat e analizës financiare;

Studioni treguesit më të rëndësishëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Merrni parasysh përdorimin e pasqyrave financiare për të vlerësuar një ndërmarrje.

1. NATYRA DHE METODAT E FINANCIARE VLERËSIMET

1.1. Karakteristikat kryesore, qëllimet dhe metodologjia e analizës financiare

Karakteristikat kryesore të analizës financiare përfshijnë:

Sigurimi i një përshkrimi të përgjithshëm të pasurisë dhe gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Prioriteti i vlerësimeve: aftësia paguese, stabiliteti financiar dhe rentabiliteti;

Bazuar në informacionin e disponueshëm publik;

Mbështetje informative për vendimet taktike dhe strategjike;

Disponueshmëria e rezultateve të analizës për çdo përdorues;

Mundësia e unifikimit të përbërjes dhe përmbajtjes së procedurave kontabël dhe analitike;

Dominanti i masës monetare në sistemin e kritereve;

Niveli i lartë i besueshmërisë dhe verifikueshmërisë së rezultateve të analizës (brenda kufijve të besueshmërisë së të dhënave të raportimit publik).

Metodologjia e analizës financiare përfshin tre blloqe të ndërlidhura:

Analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Funksionet kryesore të analizës financiare janë:

Vlerësimi objektiv i gjendjes financiare, rezultateve financiare, efiçencës dhe aktivitetit afarist të objektit të analizës;

Identifikimi i faktorëve dhe shkaqeve të gjendjes së arritur dhe rezultateve të marra;

Përgatitja dhe arsyetimi i vendimeve të menaxhmentit në fushën e financave;

Identifikimi dhe mobilizimi i rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare dhe rezultateve financiare, rritjen e efikasitetit të të gjitha aktiviteteve ekonomike.

Një diagram i përafërt i analizës së aktivitetit financiar është paraqitur në figurë.

Oriz. Skema e analizës financiare të një ndërmarrje

Në fushën e zhvillimit;

Mënyra për të dalë nga kriza;

Kalimi në procedurat e falimentimit;

Blerjet dhe shitjet e një biznesi ose një bllok aksionesh;

Tërheqja e investimeve (fondet e huazuara).

Vendimet për investimin e kapitalit (burimeve);

Operacionet e kryera duke përdorur këto burime;

Përcaktimi i strukturës financiare të ndërmarrjes.

1.2. Llojet, format dhe metodat e analizës financiare

Në varësi të detyrave specifike, analiza financiare mund të kryhet në format e mëposhtme:

Analiza Express (e krijuar për të marrë në 1-2 ditë një ide të përgjithshme të pozicionit financiar të kompanisë bazuar në formularët e raportimit të kontabilitetit të jashtëm);

Analizë gjithëpërfshirëse financiare (projektuar për të marrë, brenda 3-4 javësh, një vlerësim gjithëpërfshirës të pozicionit financiar të kompanisë bazuar në formularët e raportimit të kontabilitetit të jashtëm, si dhe transkriptet e zërave të raportimit, të dhënat analitike të kontabilitetit, rezultatet e auditimit të pavarur, etj.);

Analiza financiare si pjesë e një studimi të përgjithshëm të proceseve të biznesit të kompanisë (që synon të marrë një vlerësim gjithëpërfshirës të të gjitha aspekteve të aktiviteteve të kompanisë - prodhim, financë, furnizim, shitje dhe marketing, menaxhim, personel, etj.);

Analiza financiare e fokusuar (e projektuar për të zgjidhur problemin financiar prioritar të një kompanie, për shembull, optimizimi i llogarive të arkëtueshme bazuar në të dyja format kryesore të raportimit të kontabilitetit të jashtëm dhe transkriptet e vetëm atyre zërave raportues që lidhen me problemin e specifikuar);

Analiza e rregullt financiare (e krijuar për të krijuar një menaxhim efektiv financiar të kompanisë bazuar në prezantimin, brenda një afati të caktuar kohor, tremujor ose mujor, të rezultateve të përpunuara posaçërisht të një analize financiare gjithëpërfshirëse).

Në varësi të fushave të specifikuara, analiza financiare mund të kryhet në format e mëposhtme:

Analiza retrospektive (që synon të analizojë tendencat aktuale dhe problemet në gjendjen financiare të kompanisë; megjithatë, ne besojmë se, si rregull, raportimi tremujor për vitin e fundit raportues dhe periudhën raportuese të vitit aktual është i mjaftueshëm);

Analiza plan-fakt (e nevojshme për të vlerësuar dhe identifikuar arsyet e devijimeve të treguesve të raportimit nga ato të planifikuara);

Analiza e perspektivës (e nevojshme për ekzaminimin e planeve financiare, vlefshmërinë dhe besueshmërinë e tyre nga pikëpamja e gjendjes aktuale dhe potencialit ekzistues).

Praktika e analizës financiare ka zhvilluar metodat bazë për leximin e pasqyrave financiare. Midis tyre janë këto:

Analiza horizontale;

Analiza vertikale;

Analiza e trendit;

Metoda e raporteve financiare;

Analiza krahasuese;

Analiza e faktorëve.

Analiza horizontale (kohore) - krahasimi i secilit zë raportues me periudhën e mëparshme.

Analiza vertikale (strukturore) - përcaktimi i strukturës së treguesve përfundimtarë financiarë, identifikimi i ndikimit të secilit zë raportues në rezultatin në tërësi.

Analiza e trendit është një krahasim i secilit artikull raportues me një numër periudhash të mëparshme dhe përcaktimi i trendit, domethënë prirja kryesore në dinamikën e treguesit, e pastruar nga ndikimet e rastësishme dhe karakteristikat individuale të periudhave individuale. Me ndihmën e një tendence, formohen vlerat e mundshme të treguesve në të ardhmen, dhe, për këtë arsye, kryhet një analizë premtuese, parashikuese.

Analiza e treguesve relativë (koeficientët) – llogaritja e raporteve të të dhënave raportuese, përcaktimi i ndërlidhjeve të treguesve.

Analiza krahasuese (hapësinore) është si një krahasim brenda ndërmarrjes i treguesve individualë të një kompanie, filialeve, divizioneve, punëtorive, dhe një krahasim ndërkompani i treguesve të një kompanie të caktuar me treguesit e konkurrentëve, me mesataret e industrisë dhe mesataren e përgjithshme. të dhënat ekonomike.

Analiza e faktorëve është një analizë e ndikimit të faktorëve (arsyeve) individuale në një tregues të performancës duke përdorur teknika kërkimore përcaktuese ose stokastike. Për më tepër, analiza e faktorëve mund të jetë ose e drejtpërdrejtë (analiza vetë), domethënë, konsiston në ndarjen e një treguesi efektiv në pjesët përbërëse të tij, ose e kundërt (sintezë), kur elementët individualë kombinohen në një tregues të përbashkët efektiv.

Bazuar në të dhënat për performancën e kaluar të një ndërmarrje, analiza financiare synon të reduktojë pasigurinë për gjendjen e saj të ardhshme.

Ekzistojnë dallime të caktuara midis analizave financiare të brendshme dhe të jashtme.

Ndryshe nga e jashtme, analiza e brendshme nuk kufizohet në shqyrtimin e ndërmarrjes në tërësi, por pothuajse gjithmonë zbret në analizën e ndarjeve individuale dhe fushave të veprimtarisë së ndërmarrjes, si dhe llojeve të produkteve.

Tabela ofron një krahasim të dy qasjeve të analizës financiare.

Situata pronësore dhe financiare nga një këndvështrim afatgjatë;

Rezultatet financiare të gjeneruara rregullisht nga ndërmarrja. Kjo do të thotë, mesatarisht, një ndërmarrje operon me fitim ose pa përfitim.

Aspekti i parë i aktivitetit pasqyrohet në bilanc: ana aktive e bilancit jep një ide të pasurisë së ndërmarrjes, ana pasive jep një ide për strukturën e burimeve të fondeve të saj.

Aspekti i dytë është paraqitur në "Pasqyrën e Fitimit dhe Humbjes" - të gjitha të ardhurat dhe shpenzimet e ndërmarrjes për periudhën raportuese në grupe të caktuara janë paraqitur në këtë formë. Duke parë formën në dinamikë, mund të kuptoni se sa me efikasitet funksionon mesatarisht një kompani e caktuar.

Baza për njohjen e strukturës së bilancit të një ndërmarrje si të pakënaqshme dhe ndërmarrjes si të paaftë për pagim, është plotësimi i një prej kushteve të mëposhtme:

Raporti aktual në fund të periudhës raportuese është më pak se 2;

Raporti i kapitalit neto në fund të periudhës raportuese është më i vogël se 0.1.

Nëse ekzistojnë baza për njohjen e strukturës së bilancit si të pakënaqshme, nëse koeficienti për rivendosjen (humbjen) e aftësisë paguese, i përcaktuar në bazë të vlerës së periudhës për rivendosjen e aftësisë paguese të barabartë me gjashtë muaj dhe vlerës së përcaktuar të raportit aktual të likuiditetit. e barabartë me dy, ka një vlerë më të madhe se një, mund të jetë marrë një vendim që ka pasur një mundësi reale për ndërmarrjen për të rikthyer aftësinë paguese.

Në mungesë të bazave të përcaktuara për njohjen e strukturës së bilancit si të pakënaqshme, nëse koeficienti i rivendosjes (humbjes) të aftësisë paguese, përcaktohet në bazë të vlerës së periudhës së humbjes së aftësisë paguese të barabartë me tre muaj dhe vlerës së vendosur të likuiditetit aktual. raporti i barabartë me dy, ka një vlerë më të vogël se një, mund të jetë marrë një vendim që ndërmarrja nuk do të jetë në gjendje të përmbushë detyrimet e saj ndaj kreditorëve në të ardhmen e afërt (për humbjen e aftësisë paguese të ndërmarrjes).

Fushat kryesore të analizës financiare janë:

1. Analiza e strukturës së bilancit.

2. Analiza e rentabilitetit të ndërmarrjes dhe strukturës së kostove të prodhimit.

3. Analiza e aftësisë paguese (likuiditetit) dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

4. Analiza e qarkullimit të kapitalit.

5. Analiza e kthimit të kapitalit.

6. Analiza e produktivitetit të punës.

Tradicionalisht, dhe veçanërisht gjatë kryerjes së analizave të jashtme, si informacion fillestar përdoret një bilanc standard (Formulari nr. 1). Të dhënat e pronës dhe burimit duhet të jenë të balancuara.

Asetet duhet të strukturohen sipas natyrës së tyre ekonomike (sipas parimit të dhënies së vlerës produkteve të prodhuara, kushteve të përdorimit dhe shkallës së likuiditetit).

Të dhënat për burimet e financimit duhet të ndahen sipas parimit të pronësisë dhe kohës së tërheqjes.

Kështu, duke përmbledhur sa më sipër, mund të nxjerrim përfundimet e mëposhtme:

Qëllimi kryesor i analizës financiare është të vlerësojë gjendjen financiare dhe të identifikojë mundësitë për funksionimin efektiv të ndërmarrjes;

Detyra kryesore e analizës financiare është menaxhimi efektiv i burimeve financiare të një ndërmarrje.

Janë studiuar thelbi dhe metodat e analizës financiare;

Janë studiuar treguesit më të rëndësishëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes;

Konsiderohet përdorimi i pasqyrave financiare për të vlerësuar një ndërmarrje.

Kështu mund të thuhet se objektivat e punës janë realizuar dhe qëllimi është arritur.

BIBLIOGRAFI