Rentabiliteti është një tregues ekonomik që tregon shkallën e efikasitetit në përdorimin e çdo lloj burimi (material, natyror, fuqi punëtore, kapital, investime, shitje, etj.). Me fjalë të tjera, rentabiliteti është përfitimi i një biznesi, efikasiteti ekonomik dhe përfitimi i tij.
Prandaj, nëse treguesit e përfitimit janë negativ, atëherë drejtimi i një biznesi është joprofitabël dhe duhet të punoni në treguesit e rritjes së përfitimit, të zbuloni arsyet e përfitimit të ulët dhe të kërkoni mënyra për t'i zgjidhur ato. Rentabiliteti, niveli i tij shprehet në koeficientë, dhe treguesit relativë shprehen në përqindje.
I dashur lexues! Artikujt tanë flasin për mënyra tipike për të zgjidhur çështjet ligjore, por secili rast është unik.
Nëse doni të dini si ta zgjidhni saktësisht problemin tuaj - kontaktoni formularin e konsulentit në internet në të djathtë ose telefononi me telefon.
Është i shpejtë dhe falas!
Gjithashtu, rentabiliteti tregon efikasitetin e përdorimit të fondeve të caktuara, kur ndërmarrja jo vetëm që kompenson të gjitha kostot, por edhe fiton.
Ekziston një gjë e tillë si pragu i përfitimit - ky është një tregues (pikë) që në të vërtetë ndan periudhat e prodhimit jofitimprurës dhe funksionimin efektiv të kompanisë (krahasojeni atë me pikën e barazimit).
Për të analizuar efiçencën e një ndërmarrjeje, krahasohen treguesit aktualë të përfitueshmërisë me ato të planifikuara, me të dhëna nga periudhat e kaluara dhe të dhëna të ngjashme ekonomike të kompanive të tjera. Raporti i të ardhurave totale ndaj flukseve ose aktiveve kryesore do të jenë indekset (raportet) e rentabilitetit.
Standardet bazë të përfitimit mund të ndahen në grupet kryesore të mëposhtme:
- kthimi nga shitjet (kthimi nga shitjet);
- kthimi nga aktivet (kthimi nga aktivet afatgjata);
- kthehen në investime;
- kthimi i aktiveve rrjedhëse;
- kthimi nga kapitali;
- përfitimi i produktit;
- të ardhurat nga përdorimi efikas i aseteve të prodhimit;
Përfitueshmëria totale e kompanisë përcaktohet nga këta tregues bazë në varësi të fushëveprimit të aktiviteteve të saj.Aktivet dhe rentabiliteti i tyre është i barabartë me efikasitetin e përdorimit të kapitalit aksionar ose fondeve të investuara, se si aktivet gjenerojnë fitim dhe në çfarë sasie, në varësi të burimeve të shpenzuara. Kthimi nga aktivet llogaritet si raport i fitimit për një periudhë të caktuar me madhësinë e aktiveve për të njëjtën periudhë.
Formula:
Kthimi i aktiveve, akti R = P (fitimi) / A (madhësia e aktiveve)
Duke përdorur të njëjtat parametra, ekonomistët llogaritin përfitimin e përdorimit të aktiveve të prodhimit, kapitalit investues dhe kapitalit fiks të vet. Për shembull, kthimi nga kapitali tregon se sa efektive janë investimet e aksionarëve në biznes.
Kthimi në shitje dhe formulat për llogaritjen e tij
Kthimi nga shitjet (kthimi nga produktet e shitura) është një tregues i përfitueshmërisë i shprehur në koeficientë dhe tregon të ardhurat (pjesën e tij) për çdo njësi monetare të shpenzuar. Kthimi nga shitjet llogaritet si raport i fitimit neto ndaj të ardhurave totale.
Formula:
Kthimi nga shitjet, R prod. = P (të ardhurat neto) / V (vëllimi i të ardhurave).
Rentabiliteti i shitjeve varet drejtpërdrejt nga politika e çmimeve të kompanisë dhe fleksibiliteti i saj sipas kushteve të tregut në një segment të caktuar. Disa firma aplikojnë strategjitë e tyre të jashtme dhe të brendshme, studiojnë tregjet e konkurrentëve, gamën e produkteve dhe linjat e produkteve për të marrë kthime të larta nga shitjet.
Nuk ka standarde dhe vlera të qarta për të treguar përfitimin e shitjeve, pasi vlera standarde dhe treguesit e tyre varen nga specifikat e aktiviteteve të kompanisë. Treguesit e kthimit nga shitjet tregojnë efikasitetin e përgjithshëm operativ për një periudhë të caktuar.
Formulat bazë për llogaritjen e kthimit nga shitjet
Për të menaxhuar në mënyrë efektive shitjet dhe për të monitoruar rezultatet e performancës së kompanisë, përfitimi i shitjeve llogaritet duke përdorur treguesit e mëposhtëm:
- nga fitimi bruto;
- nga fitimi operativ EBIT;
- sipas të dhënave të bilancit;
- kthimi neto nga shitjet;
Rentabiliteti i shitjeve sipas fitimit bruto është një tregues (koeficient) i përfitueshmërisë, i cili tregon pjesën e fitimit në çdo njësi monetare të fituar. Ky tregues llogaritet si raport i të ardhurave neto (pas pagimit të të gjitha taksave) me shumën totale të parave të gatshme për të njëjtën periudhë të aktivitetit operativ të ndërmarrjes.
Formula do të jetë si më poshtë:
Rentabiliteti operativ = Të ardhurat bruto / Të ardhurat nga tregtimi.
Fitimi bruto organizimi është pasqyruar edhe në pasqyrat financiare. Rentabiliteti i shitjeve të produktit bazuar në fitimin operativ EBIT është raporti i EBIT me të ardhurat totale. EBIT është fitimi total përpara se të zbriten të gjitha taksat dhe interesat.
Formula për llogaritjen e këtij treguesi është:
Marzhi i fitimit operativ EBIT = Të ardhurat totale (para taksave) / Të ardhurat totale
Kthimi nga shitjet i bazuar në fitimin operativ EBIT quhet gjithashtu kthim operativ nga shitjet. Ky raport është i ndërmjetëm midis kthimit total të shitjeve dhe rezultateve të fitimit neto të kompanisë.
Kthimi nga shitjet në bilanc- ky është një koeficient që llogaritet sipas pasqyrave financiare dhe karakterizon pjesën e fitimit nga shitjet e kompanisë në të ardhurat totale.
Llogaritur duke përdorur formulën e mëposhtme:
Kthimi i bilancit mbi shitjet = të ardhurat (ose humbjet) totale nga shitjet/vëllimi i të ardhurave nga shitjet.
Kthimi neto i shitjeve– ky koeficient tregon se sa kopekë fitim neto ka në çdo njësi monetare të të ardhurave dhe llogaritet si raport i fitimit neto (fusha e zbritjes së të gjitha taksave, kostoja dhe lista e pagave të personelit, shpenzimet e tjera) ndaj të ardhurave totale.
Formula:
Kthimi neto nga shitjet = Fitimi/Të ardhurat neto
Për të llogaritur në mënyrë të pavarur të dhënat për përfitimin neto nga shitjet, mjafton të dihet numri total i njësive të produkteve të shitura dhe të ardhurat (pasi të keni paguar të gjitha taksat përkatëse dhe kostot e mirëmbajtjes), i cili nuk lidhet me aktivitetet jo-operative të ndërmarrje (kjo mund të jetë diferenca në kursin e këmbimit, investime, aksione të shitjes ose letra të tjera me vlerë).
Analiza e rezultateve. Të dhënat për llogaritjen e kthimit nga shitjet ndihmojnë një kompani të llogarisë lloje të ndryshme fitimi në të ardhurat totale, por gjithçka varet edhe nga karakteristikat e aktivitetit kryesor të ndërmarrjes.
Treguesit për llogaritjen e përfitimit gjatë disa periudhave ndihmojnë në menaxhimin e shpejtë të proceseve të veprimtarisë ekonomike të një organizate, përgjigjen shpejt ndaj luhatjeve të tregut dhe, duke përdorur metoda të ndryshme ekonomike, ndikojnë në përmirësimet e treguesve të performancës dhe gjenerimin e të ardhurave konstante.
Treguesit e kthimit të shitjeve përdoren për të llogaritur aktivitetet operacionale; është më mirë të mos e përdorni këtë tregues për periudha afatgjata, pasi tregu i shitjeve është shumë dinamik dhe ju duhet t'i përgjigjeni të gjitha ndryshimeve të tij sa më shpejt që të jetë e mundur.
Këta tregues janë efektivë për zgjidhjen e detyrave dhe planeve ditore dhe mujore për shitjen e produkteve dhe mallrave.
Si të rrisni rentabilitetin e shitjeve
Mënyrat kryesore për të rritur rentabilitetin e shitjeve janë si më poshtë:
- reduktimi i kostove të prodhimit (ulja e kostos);
- rritja e vëllimeve të prodhimit dhe, për shkak të kësaj, të ardhurat bruto;
Por gjatë prezantimit të këtyre përmirësimeve, ndërmarrja duhet të ketë burime materiale dhe punëtore. Puna në këtë drejtim kërkon përzgjedhjen e personelit me kualifikim të lartë; është e mundur të kryhet trajnimi i personelit sipas metodave dhe praktikave të reja që përdoren efektivisht në praktikën ekonomike botërore.
Para së gjithash, duhet të studioni pozicionin e konkurrentëve në treg, gamën e produkteve të paraqitura, politikën e çmimeve, promovimet dhe bazuar në këtë të analizoni se çfarë mund të ndikojë në uljen e kostos së produkteve tuaja.
Është e nevojshme të krahasoni jo vetëm ofertat në treg në rajonin tuaj, por gjithashtu të merrni parasysh veçoritë dhe avantazhet e kompanive lider në treg. Ndoshta kostoja e ulët ndikohet nga prezantimi i vazhdueshëm i teknologjive të reja, pastaj bëni kërkime se sa fitimprurëse është futja e këtyre teknologjive në biznesin tuaj dhe me çfarë shpejtësie do të paguajnë risitë.
Siç tregon praktika, pavarësisht kostove fillestare të zhvillimit të personelit dhe futjes së produkteve të reja mund të duken të mëdha, por pasi të bëhet një analizë ekonomike, duke marrë parasysh treguesit e planifikuar, këto kosto janë gjithmonë të justifikuara.
Për të përmbushur plotësisht standardet e tregut, duhet të monitoroni vazhdimisht dinamikën e tregjeve të shitjeve, kërkesat e klientëve dhe t'i përgjigjeni shumë shpejt të gjitha ndryshimeve dhe luhatjeve. Jo vetëm politika e çmimeve, por edhe politika e asortimentit duhet të jetë efektive. Asortimenti duhet të përditësohet dhe përmirësohet vazhdimisht në mënyrë që klientët t'i shohin të gjitha (njerëzit i duan dhe janë të interesuar për artikuj të rinj). Cilësia e produktit gjithashtu duhet të jetë e përshtatshme.
Për të rritur rentabilitetin e shitjeve, është e nevojshme të merren parasysh jo vetëm faktorët dhe mundësitë ekonomike (ulja e kostos, optimizimi i fitimit), por edhe një politikë efektive e marketingut. Në shumicën e rasteve, për të rritur rentabilitetin e shitjeve, ekonomistët rekomandojnë eliminimin ose reduktimin e disa zërave të shpenzimeve dhe tregtarët ofrojnë politika efektive çmimi.
Kombinimi korrekt i vendimeve të marketingut dhe ekonomik garanton të ardhura konstante nga produktet, mallrat ose shërbimet e shitura.
Marzhi i fitimit është një tregues kyç i analizës financiare, i cili ju lejon të kuptoni nëse një biznes paguan për veten dhe sa efektivisht. Ju do të duhet të llogaritni këtë tregues për të hartuar një plan biznesi me cilësi të lartë, për të monitoruar dinamikën e kostos, për të rregulluar çmimet për produktet ose shërbimet, si dhe për një vlerësim të përgjithshëm të përfitimit të kompanisë suaj në periudhën e analizuar. Marzhi i fitimit zakonisht shprehet në përqindje, dhe sa më e lartë të jetë përqindja, aq më fitimprurës është biznesi.
Hapat
Pjesa 1
Llogaritja e marzhit të fitimit- Mendoni pse duhet të llogaritni përfitimin? Nëse dëshironi të miratoni një kredi ose të tërheqni investitorë, atëherë të interesuarit do të duhet të analizojnë një periudhë më të gjatë kohore të funksionimit të kompanisë suaj. Sidoqoftë, nëse dëshironi të krahasoni shifrat e përfitimit nga muaji në muaj për nevojat tuaja, atëherë është mjaft e pranueshme të përdorni periudha mujore më të shkurtra për llogaritjet.
-
Llogaritni të ardhurat totale të marra nga kompania juaj në periudhën e analizuar. Të ardhurat janë të gjitha të ardhurat e një kompanie nga shitja e mallrave ose ofrimi i shërbimeve.
- Nëse shisni vetëm mallra, për shembull, drejtoni një dyqan me pakicë, atëherë të ardhurat tuaja për periudhën e analizuar do të jenë të gjitha shitjet e realizuara minus zbritjet e bëra dhe kthimet e mallrave. Nëse nuk keni numra të gatshëm, atëherë shumëzoni numrin e mallrave të shitura me çmimin e tyre dhe rregulloni rezultatin për zbritjet e bëra dhe kthimet e bëra.
- Në mënyrë të ngjashme, nëse kompania juaj ofron shërbime, për shembull, riparimin dhe qepjen e rrobave, atëherë të ardhurat tuaja do të jenë të gjitha fondet e marra për ofrimin e shërbimeve në një periudhë të caktuar.
- Së fundi, nëse zotëroni një kompani investimi, duhet të merrni parasysh të ardhurat nga interesi dhe dividentët e marrë kur llogaritni të ardhurat tuaja.
-
Për të llogaritur fitimin tuaj neto, zbritni të gjitha shpenzimet tuaja nga të ardhurat tuaja. Shpenzimet janë të kundërta në natyrën e të ardhurave. Ato përfaqësojnë kostot që ju është dashur të bëni gjatë një periudhe në lidhje me prodhimin e mallrave ose shërbimeve dhe përdorimin e objekteve të caktuara në biznesin tuaj. Shpenzimet tuaja do të përfshijnë jo vetëm çmimin e kostos, por edhe operimin, investimet dhe llojet e tjera të shpenzimeve.
Ndani fitimin tuaj neto me të ardhurat tuaja. Rezultati i ndarjes, i shprehur në përqindje, do të përfaqësojë marzhin e fitimit neto, përkatësisht, përqindjen e përqindjes së fitimit neto në të ardhurat e kompanisë.
- Për shembullin e mësipërm, llogaritja do të dukej kështu: (300,000 ÷ 1,000,000) *100% = 30%
- Për të shpjeguar më tej kuptimin e treguesit të përfitimit, mund të përdorim shembullin e një biznesi që shet piktura. Përfitueshmëria në këtë rast do të flasë se cila pjesë e parave të marra për shitjen e pikturave mbulon kostot dhe ju lejon të bëni një fitim.
Pjesa 2
Zbatimi i saktë i treguesit të marzhit të fitimit-
Vlerësoni nëse vlera e ROI është ajo që i nevojitet biznesit tuaj. Nëse planifikoni të jetoni vetëm nga të ardhurat nga aktivitetet e biznesit tuaj, analizoni përfitimin dhe vëllimet e shitjeve që zakonisht mund të realizohen brenda një viti. Ju patjetër do të dëshironi të shpenzoni një pjesë të fitimit të marrë për riinvestim në biznes, ndaj llogarisni nëse ajo që ka mbetur nga fitimi do t'ju mjaftojë për të jetuar stilin tuaj të zakonshëm të jetesës?
- Për shembull, siç u përmend më lart, fitimi neto i kompanisë arriti në 300,000 rubla nga 1,000,000 rubla të ardhura. Nëse shpenzohen 150,000 rubla për të riinvestuar në biznes, atëherë do të keni vetëm 150,000 rubla në duart tuaja.
-
Krahasoni përfitimin e kompanisë suaj me atë të kompanive të tjera të krahasueshme. Një tjetër përdorim i dobishëm i raportit të përfitueshmërisë është përdorimi i tij në analizën krahasuese të kompanive të krahasueshme. Nëse dëshironi të merrni një kredi nga një bankë për kompaninë tuaj, punonjësit e bankës do t'ju tregojnë se cili duhet të jetë përfitimi i llojit të biznesit tuaj, duke marrë parasysh madhësinë e tij, për të miratuar kredinë. Nëse keni një kompani mjaft të madhe që ka konkurrentët e vet, mund të mbledhni informacione rreth konkurrentëve dhe të llogarisni përfitimin e tyre për ta krahasuar me tuajin.
- Për shembull, të ardhurat e Kompanisë 1 janë 5,000,000 rubla, dhe të gjitha shpenzimet janë 2,300,000 rubla, gjë që jep një përfitim prej 54%.
- Kompania 2 ka të ardhura prej 10,000,000 rubla dhe shpenzime prej 5,800,000 rubla, kështu që përfitimi i saj është 42%.
- Në këtë situatë, përfitimi i kompanisë 1 është më i mirë, pavarësisht se kompania 2 merr dy herë më shumë të ardhura dhe ka një fitim neto më të lartë.
-
Kur krahasoni treguesit e përfitimit, nuk duhet të "krahasoni pirunët me shishet". Rentabiliteti i kompanive ndryshon shumë në varësi të madhësisë dhe industrisë së tyre. Për të përfituar sa më shumë nga krahasimi, është më mirë të krahasoni dy ose më shumë kompani në të njëjtën industri që kanë afërsisht të njëjtat të ardhura.
-
Nëse është e nevojshme, përpiquni të përmirësoni raportin e përfitimit të kompanisë suaj. Rentabiliteti mund të ndryshohet duke rritur të ardhurat (për shembull, duke rritur çmimet ose duke rritur shitjet) ose duke ulur koston e të bërit biznes. Për më tepër, edhe nëse pas ndërmarrjes së veprimeve për të rritur të ardhurat dhe për të ulur kostot, vlera e përfitimit nuk ndryshon, do të merrni një rritje të fitimit neto në terma rubla. Megjithatë, ndërsa eksperimentoni me rritjen e çmimeve ose uljen e kostove, mos harroni të merrni parasysh karakteristikat e biznesit tuaj, tolerancën ndaj rrezikut dhe konkurrencën.
- Zakonisht është e nevojshme të bëni ndryshime të vogla përpara se të angazhoheni për ato më të mëdha për të shmangur falimentimin e biznesit tuaj ose shkaktimin e pakënaqësisë së klientit. Mos harroni se rritja e përfitimit ka një çmim dhe përpjekja për të rritur përfitimin në mënyrë shumë agresive mund të ketë efektin e kundërt në biznesin tuaj.
- Për më tepër, përfitimi nuk duhet të ngatërrohet me marzhet tregtare. Marzhi tregtar është diferenca midis çmimit të shitjes së një produkti dhe kostos së tij.
Kuptoni ndryshimin midis marzhit të fitimit bruto, marzhit të fitimit bruto dhe marzhit të fitimit neto. Fitimi bruto është diferenca midis të ardhurave nga shitja e mallrave ose shërbimeve dhe kostos së tyre. Llogaritja e tij nuk merr parasysh shpenzimet tregtare, administrative dhe të tjera; merren parasysh vetëm ato kosto që lidhen drejtpërdrejt me prodhimin e mallrave ose ofrimin e shërbimeve. Marzhi i fitimit bruto është raporti i fitimit bruto ndaj të ardhurave.
Përcaktoni periudhën e faturimit. Për të llogaritur rentabilitetin, hapi i parë është përcaktimi i periudhës që do të analizohet. Në mënyrë tipike, llogaritja merr muaj, tremujorë ose vite të krahasueshëm dhe llogarit përfitimin për këto periudha.
Rentabiliteti i referohet vlerave të ndryshme relative që përcaktojnë efektivitetin e aktiviteteve të biznesit. Raporti i kthimit nga shitjet tregon se sa të aftë janë specialistët e kompanisë për të kontrolluar kostot dhe për të zbatuar politikat e çmimeve.
Koeficienti mund të llogaritet jo vetëm për një ndërmarrje tradicionale, por edhe për një korporatë të madhe me shumë divizione ose industri. Vlera do të varet nga industria, shkalla e qarkullimit të fondeve dhe struktura e kapitalit (pesha e fondeve të marra hua). Teoria ekonomike ofron opsione të ndryshme për llogaritjen e këtij treguesi.
Formulat për llogaritjen e përfitimit të shitjeve të produktit
Ky raport tregon pjesën e fitimit në çdo rubla të të ardhurave. Vlera varet nga industria, madhësia e ndërmarrjes dhe kohëzgjatja e ciklit të prodhimit.
Formula tradicionale e përfitimit nga shitjet:
- K = fitimi nga shitjet/të ardhurat pa TVSH dhe akcizë*100%
Për llogaritjet, mund të përdorni vlerat e fitimit bruto, operativ dhe neto.
- bruto ( VP) = të ardhurat (çmimi*vëllimi i shitjeve) minus koston e plotë të prodhimit ose blerjes së mallrave;
- salla e operacionit ( OP) = VP minus shpenzimet operative (korrente);
- i pastër ( Emergjenca) – OP duke përjashtuar taksat.
Formula për përfitimin e shitjeve bazuar në fitimin bruto:
- VP/të ardhura*100%.
Rezultati është shuma e fitimit bruto në të ardhura.
Vlera e fitimit operativ:
- OP/të ardhura*100%
Rezultati është shuma e fitimit operativ në të ardhura.
Formula për llogaritjen e kthimit nga shitjet bazuar në fitimin neto (pas tatimit):
- PE/të ardhura*100%
Ky raport është i rëndësishëm për ndërmarrjet me një sasi të vogël të kapitalit të vet dhe aktiveve fikse. Për besueshmërinë e analizës, ajo duhet të llogaritet në disa periudha. Koeficienti mund të llogaritet edhe për grupet individuale të produkteve.
Në teori ekziston edhe koncepti i përfitimit minimal, i cili është i barabartë me normën mesatare të interesit të një depozite bankare. Në praktikë, treguesi minimal varet nga shkalla e ndërmarrjes. Një supermarket i madh do të mbijetojë me një tregues 3-5%, dhe një mini-furrë do të falimentojë edhe me 15%. Kjo do të thotë, situata në një ndërmarrje nuk përcaktohet gjithmonë nga tregues relativë. Por deklarata është gjithmonë pa ndryshim e vërtetë: "Një rritje në raportin e përfitimit të shitjeve është e mirë, një rënie është e keqe."
Arsyet e rënies së treguesve dhe mënyrat për përmirësimin e tyre
Koeficientët ulen nëse çmimet ulen, asortimenti ndryshon dhe kostot rriten. Pavarësisht nga arsyeja, një rënie tregon një situatë të pafavorshme. Për të identifikuar arsyet, bëhet një analizë e kostove, parimeve të çmimeve dhe asortimentit.
Nëse ulja është shkaktuar nga një ulje në vëllimet e shitjeve, atëherë mund të ketë vetëm 2 opsione: ulje e kërkesës ose performancë e pakënaqshme e departamentit të marketingut. Llogaritja e vazhdueshme e treguesve ju lejon të lundroni shpejt situatën, të gjeni arsyet e rënies dhe t'i eliminoni ato.
Por nuk mjafton të dish se si të gjesh kthimin nga shitjet - formula nuk do të ndryshojë asgjë. Është e rëndësishme të dini se si të përmirësoni performancën tuaj. Mund të ketë disa mënyra:
- ulje e kostos;
- ulje e kostos;
- rritja e çmimeve për grupe të caktuara mallrash.
Metoda e parë përdoret më shpesh. Kjo mund të përfshijë reduktimin e stafit dhe reduktimin e kostove operative. Metoda e dytë ndërvepron me të parën. Për shembull, kur reduktohet stafi, kostot e prodhimit ulen automatikisht. Një metodë më pak e zakonshme është zgjerimi i ndërmarrjes në mënyrë që të zvogëlohet kostoja për njësi të mallrave.
Metoda e tretë është më e rrezikshme. Zbatimi kërkon kujdes, llogaritje të sakta dhe zgjerim të gamës. Ju mund të rrisni çmimin pa rrezikun e humbjes së klientëve të rregullt për grupet e mallrave që blihen pothuajse me çdo çmim. Një tjetër mundësi është zgjerimi i gamës me produkte shumë të shtrenjta por elitare.
Roli i raportit të përfitueshmërisë së shitjeve të produkteve në analizën e aktivitetit ekonomik
Nëse vlerat e koeficientëve llogariten për disa periudha me radhë, krahasimi i tyre bën të mundur përcaktimin se sa me kompetencë merren vendimet dhe sa me efikasitet përdoren burimet. Këshillohet që të filloni analizën e treguesve me një krahasim me vlerat për periudhat e mëparshme dhe mesataret e industrisë.
Është gjithashtu e rëndësishme të merret parasysh se rezultatet e llogaritjes nuk do të jenë të sakta nëse fitimi i ndërmarrjes ka një pjesë të madhe të të ardhurave nga aktivitetet e tjera. Kjo do të thotë që kur llogaritni, duhet të merrni parasysh vetëm fitimin nga shitjet. Një nuancë tjetër është shuma e fondeve të huazuara. Është gjithashtu e nevojshme të zbritet interesi i paguar për kreditë nga fitimi neto.
Kriteri kryesor për vlerësimin e performancës së çdo organizate tregtare janë raportet e përfitimit. Më pas, ne do të shqyrtojmë metodologjinë për llogaritjen e këtyre treguesve.
Kthimi i kapitalit të punësuar (ROCE)
Raporti llogaritet si raport i fitimit neto minus dividentët në aksionet e preferuara ndaj kapitalit aksionar të zakonshëm. Formula për llogaritjen e treguesit është si më poshtë:
ROCE = Fitimet para interesit dhe tatimit (EBIT) / Kapitali i punësuar
ROCE = (Fitimi neto - Dividendët mbi aksionet e preferuara) / Mesatarja vjetore e kapitalit aksionar të përbashkët
Vlera mesatare vjetore e aktiveve llogaritet në bazë të bilancit të ndërmarrjes si gjysma e shumës së vlerës së aktiveve në fillim dhe në fund të vitit ose si mesatarja aritmetike e vlerave të bilancit në fund të vitit. tremujorët e përfshirë në vitin raportues.
Treguesi i kthimit të kapitalit të përdorur përdoret nga financuesit si një masë e përfitimit që një kompani gjeneron në kapitalin e saj të investuar. Kjo zakonisht është e nevojshme për të krahasuar performancën e llojeve të ndryshme të bizneseve dhe për të vlerësuar nëse kompania gjeneron fitime të mjaftueshme për të justifikuar koston e rritjes së kapitalit.
Nëse shoqëria nuk ka aksione të preferuara dhe nuk është e detyruar të paguajë dividentë, atëherë vlera e këtij treguesi është ekuivalente me kthimin mbi kapitalin (ROE).
Kthimi në kapitalin e investuar (ROIC)
Ky raport llogaritet si raport i fitimit neto operativ të shoqërisë ndaj kapitalit mesatar vjetor total të investuar. Formula për llogaritjen e treguesit është si më poshtë:
ROIC = (Fitimi operativ neto - taksat e rregulluara) / Kapitali i investuar
ROIC = NOPLAT / Kapitali i investuar * 100%
ku, NOPLAT është e ardhura neto operative minus taksat e rregulluara.
Kapitali i investuar është kapitali i investuar në aktivitetet kryesore të kompanisë. Vetëm kapitali i investuar në aktivitetet kryesore të shoqërisë duhet të llogaritet si kapital i investuar, ashtu si fitimi i konsideruar është fitim nga aktivitetet kryesore. Në terma të përgjithshëm, kapitali i investuar mund të llogaritet si shuma e aktiveve korrente në aktivitetet bazë, aktiveve fikse neto dhe aktiveve të tjera neto (minus pasivet që nuk mbartin interes). Një tjetër mundësi përllogaritjeje është që fondet e investuara konsiderohen si shuma e kapitalit të vet dhe detyrimeve afatgjata. Detajet e përcaktimit të shumës së kapitalit të investuar do të varen nga praktikat kontabël dhe struktura e biznesit.
Kushti kryesor që duhet të arrihet është që analiza të marrë parasysh atë dhe vetëm atë kapital që është përdorur për të marrë fitimin e përfshirë në llogaritje. Në praktikë, ata shpesh përdorin një qasje të thjeshtuar, në të cilën aktivitetet kryesore të kompanisë nuk theksohen, dhe analiza kryhet për të gjitha investimet dhe të gjitha të ardhurat. Gabimi i këtij supozimi do të varet nga sa do të jetë fitimi jo-operativ i kompanisë në periudhën në shqyrtim dhe sa i madh do të jetë investimi në aktivitetet jo-thelbësore. Duke marrë parasysh supozimet e mundshme, formula ROIC mund të shkruhet në forma të tjera:
ROIC = ((Të ardhurat neto + interesi * (1 - Norma tatimore)) / (Kreditë afatgjata + kapitali)) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 - Norma tatimore) / (Kredi afatgjate + Kapitali)) * 100%
Treguesit e shumës së investimit merren sipas vlerës mesatare vjetore (përcaktuar si shumë në fillim dhe në fund të vitit, e ndarë në gjysmë). Në të gjitha rastet, llogaritja e këtij raporti supozon përdorimin e të dhënave nga raportet vjetore të fitimit dhe humbjes. Nëse në llogaritje përdoret raportim tremujor ose raport tjetër, koeficienti duhet të shumëzohet me numrin e periudhave të raportimit në vit.
Kthimi në totalin e aktiveve (ROTA)
Kthimi nga aktivet totale (ROTA) zakonisht llogaritet si raport i fitimit neto ndaj aktiveve mesatare. Përparësitë e përdorimit të këtij raporti janë të qarta: maksimizimi i ROTA i detyron menaxherët të rrisin të ardhurat, të ulin kostot dhe shpenzimet joproduktive (që i atribuohen fitimit) dhe të zvogëlojnë vlerën e aktiveve (duke hequr qafe aktivet joproduktive, duke reduktuar llogaritë e arkëtueshme dhe e pagueshme). Llogaritur duke përdorur formulën:
ROTA = EBIT / Totali i aktiveve neto
ROTA = EBIT / Asetet e ndërmarrjes
ku EBIT është fitimi minus taksat dhe interesat (fitimi operativ).
Treguesi ROTA është i ngjashëm me ndryshimin e vetëm që kur llogaritet ROTA, përdoret fitimi operativ dhe jo fitimi neto.
Një nga disavantazhet e padukshme por domethënëse të ROTA në shikim të parë është përkeqësimi i këtij treguesi si rezultat i tërheqjes së kapitalit të huazuar. Për më tepër, fokusimi në këtë tregues nuk kontribuon në optimizimin e strukturës së aktiveve dhe nuk merr parasysh specifikat sezonale të një lloji të veçantë aktiviteti.
Treguesi ROTA është veçanërisht i dobishëm për t'u përdorur si një tregues shtesë për të krahasuar efikasitetin e përdorimit të aktiveve të zotërimeve me një gamë të ndryshme ose integrim vertikal. Në këtë rast, është e mundur të vlerësohet nëse investimet në një aktiv të caktuar (makineri, ambiente, rezerva të lëndëve të para në një magazinë) për prodhimin e produkteve të caktuara sjellin kthimin e kërkuar dhe të formohet një grup optimal i aktiveve për prodhimin. të asortimentit optimal.
Raporti i marzhit bruto (GPM)
Një emër tjetër për këtë raport është raporti i marzhit bruto. Demonstron pjesën e fitimit bruto në vëllimin e shitjeve të kompanisë. Llogaritur duke përdorur formulën:
GPM = Fitimi/Të ardhurat bruto
GPM = (Të ardhurat - kosto e mallrave të shitura) / Të ardhurat
GPM = Fitimi bruto / Të ardhurat totale
Llogaritja bëhet për periudha të ndryshme kohore, duke përdorur vlerat totale për periudhën.
Marzhi i fitimit operativ (OPM)
Treguesi tregon pjesën e fitimit operativ në vëllimin e shitjeve. Llogaritur duke përdorur formulën:
ZKM = Të ardhura/Të hyra operative
ZKM = Fitimi operativ / Të ardhurat totale
Marzhi neto i fitimit (NPM)
Demonstron pjesën e fitimit neto në vëllimin e shitjeve. Llogaritur duke përdorur formulën:
NPM = Të ardhura neto / Të ardhura
NPM = Fitimi neto / Të ardhurat totale
Koeficientët që vlerësojnë kthimin e kapitalit të investuar në një ndërmarrje. Llogaritja bëhet për një periudhë vjetore duke përdorur vlerën mesatare të zërave përkatës të aktiveve dhe detyrimeve. Për llogaritjet për një periudhë më pak se një vit, vlera e fitimit shumëzohet me koeficientin e duhur (12, 4, 2) dhe përdoret vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse për periudhën. Për të marrë vlerat e përqindjes, si në rastet e mëparshme, është e nevojshme të shumëzoni vlerën e koeficientit me 100%..
Kthimi në aktivet neto (RONA)
Kthimi nga aktivet neto tregon raportin e fitimit neto me vlerën mesatare vjetore të aktiveve afatgjata dhe kapitalit qarkullues neto.
RONA = Të ardhurat neto / (Aktivet fikse + (Aktivet korente - Detyrimet korente))
RONA = Fitimi neto / Asetet neto
Për ndërmarrjet industriale, formula për llogaritjen e kthimit nga aktivet neto do të jetë si më poshtë:
RONA = (Të ardhurat e fabrikës - Сosts) / Asetet neto
Llogaritja e kthimit nga aktivet neto është e ngjashme me llogaritjen e kthimit nga aktivet (ROA), por ndryshe nga RОА, RONA nuk merr parasysh detyrimet e lidhura të kompanisë.
Vini re se treguesi i përfitueshmërisë nuk vlerëson drejtpërdrejt shpenzimet kapitale; RONA u kujton menaxherëve se ka kosto për blerjen dhe mirëmbajtjen e aktiveve.
Kthimi mbi aktivet rrjedhëse (RCA)
Treguesi RCA tregon aftësinë e kompanisë për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në raport me kapitalin qarkullues të përdorur të kompanisë. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij raporti, aq më me efikasitet përdoret kapitali qarkullues. Llogaritur duke përdorur formulën:
RCA = Të ardhurat neto / Asetet korente
RCA = Fitimi neto / Kapitali qarkullues
Kthimi në asetet fikse (RFA)
Ky raport i përfitueshmërisë tregon aftësinë e kompanisë për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në lidhje me aktivet fikse të kompanisë. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij raporti, aq më efikase përdoren aktivet fikse. Llogaritur duke përdorur formulën:
RFA = Të ardhurat neto / Asetet fikse
RFA = Fitimi neto / Aktivet afatgjata
Ato përftohen duke pjesëtuar fitimin nga shitja e produkteve me shumën e të ardhurave të marra. Të dhënat fillestare për llogaritjen e tij janë bilanci.
Ai llogaritet në programin FinEkAnalysis në bllokun Analiza e Rentabilitetit si Kthim nga Shitjet.
Kthimi në shitje - çfarë tregon
Tregon se sa fitim merr kompania nga çdo rubla e produkteve të shitura.
Kthimi në shitje - formula
Formula e përgjithshme për llogaritjen e koeficientit:
Formula e llogaritjes bazuar në të dhënat e vjetra të bilancit:
| K rp = | faqe 050 | *100% |
| fq.010 |
Ku faqe 050 Dhe faqe 010 pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2).
Formula e llogaritjes bazuar në bilancin e ri:
Kthimi nga shitjet - kuptimi
Përdoret si treguesi kryesor për vlerësimin e performancës financiare të kompanive me sasi relativisht të vogla të aktiveve fikse dhe kapitalit të vet. Vlerësimi i përfitimit të shitjeve bën të mundur shikimin objektiv të gjendjes së punëve.
Treguesi i kthimit nga shitjet karakterizon aspektin kryesor të punës së kompanisë - shitjen e produkteve kryesore.
Kthimi në shitje - diagrami
1. Rritja e treguesit.
a) Normat e rritjes së të ardhurave tejkalojnë normat e rritjes së kostos. Arsyet e mundshme:
- rritja e vëllimit të shitjeve,
- ndryshimi në përzierjen e shitjeve.
Me një rritje të numrit të produkteve të shitura në terma fizikë, të ardhurat rriten më shpejt se kostot si rezultat i levës së prodhimit.
Komponentët e kostos së produktit janë kosto të ndryshueshme dhe fikse. Ndryshimi i strukturës së kostos mund të ndikojë shumë në marzhet e fitimit. Investimi në aktive fikse shoqërohet me një rritje të kostove fikse dhe, teorikisht, me një ulje të kostove variabile. Për më tepër, marrëdhënia është jolineare, kështu që gjetja e kombinimit optimal të kostove fikse dhe të ndryshueshme nuk është e lehtë.
Përveç thjesht rritjes së çmimeve për produktet e saj, një kompani mund të rrisë të ardhurat duke ndryshuar përzierjen e produkteve të saj. Ky trend në zhvillimin e ndërmarrjes është i favorshëm.
b) Shkalla e uljes së kostos është më e shpejtë se shkalla e rënies së të ardhurave. Arsyet e mundshme:
- rritja e çmimeve për produkte (punë, shërbime),
- ndryshim në strukturën e asortimentit.
Në këtë rast, ka një përmirësim formal në treguesin e përfitimit, por vëllimi i të ardhurave zvogëlohet; tendenca nuk mund të quhet padyshim e favorshme. Për të nxjerrë saktë përfundime, analizoni politikën e çmimeve dhe politikën e asortimentit të ndërmarrjes.
c) Të ardhurat rriten, kostot ulen. Arsyet e mundshme:
- rritje çmimi,
- ndryshimi në përzierjen e shitjeve,
- ndryshimi i standardeve të kostos.
Ky trend është i favorshëm, dhe analiza të mëtejshme kryhen për të vlerësuar qëndrueshmërinë e këtij pozicioni të kompanisë.
2. Zvogëlimi i treguesit.
a) Shkalla e rritjes së kostove tejkalon normën e rritjes së të ardhurave. Arsyet e mundshme:
- rritja inflacioniste e kostove tejkalon të ardhurat,
- ulje cmimi,
- ndryshimi në strukturën e gamës së shitjeve,
- rritja e standardeve të kostos.
Ky është një trend i pafavorshëm. Për të korrigjuar situatën, ata analizojnë çështjet e çmimeve në ndërmarrje, politikën e asortimentit dhe sistemin e kontrollit të kostos.
b) Shkalla e rënies së të ardhurave është më e shpejtë se shkalla e uljes së kostos. Arsyet e mundshme:
- reduktimi i vëllimeve të shitjeve.
Kjo situatë është e zakonshme kur një ndërmarrje zvogëlon aktivitetet e saj në treg. Të ardhurat bien më shpejt se kostot si rezultat i levës operative. Duhet bërë një analizë e politikës së marketingut të kompanisë.
c) Të ardhurat ulen, kostot rriten. Arsyet e mundshme:
- ulje cmimi,
- rritja e standardeve të kostos,
- ndryshimi i strukturës së gamës së shitjeve.
Kërkohet një analizë e çmimeve, sistemeve të kontrollit të kostos dhe politikës së asortimentit.
Në kushte normale (të qëndrueshme) të tregut, dinamika e të ardhurave ndryshon më shpejt se kostot vetëm nën ndikimin e levës së prodhimit. Rastet e mbetura shoqërohen ose me ndryshime në kushtet e jashtme dhe të brendshme të funksionimit të ndërmarrjes (inflacioni, konkurrenca, kërkesa, struktura e kostos), ose me një sistem joefektiv të kontabilitetit dhe kontrollit në prodhim.
A ishte faqja e dobishme?
Sinonime
Gjetur më shumë rreth kthimit nga shitjet
- Analiza e përfitimit të aktiviteteve kryesore të një organizate tregtare
Karakterizon efikasitetin e aktivitetit sipërmarrës, sa fitim ka një organizatë nga një rubla shitjesh. Kthimi nga shitjet përcaktohet si raport i fitimit nga shitjet ose fitimit neto me shumën e marrë. - Analiza e nivelit aktual, veçorive dhe tendencave të treguesve të përfitimit të shoqërive aksionare ruse
Rentabiliteti i kostos Përfitueshmëria e produktit - raporti i fitimit nga shitjet me koston e shitjes Përfitueshmëria e produktit tregon fitimin që kompania mori për 1 rubla të kostove aktuale Le të imagjinojmë përqindjen - Vlerësimi i ndikimit të faktorëve në treguesit e përfitueshmërisë
Ose nëse provoni metodën e reduktimit, ndani numëruesin dhe emëruesin me të ardhurat, atëherë mund të përdorni modelin e faktorëve të mëposhtëm: kthimi nga shitjet shumëzuar me raportin e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse Fitimi nga shitjet shumëzuar me raportin e qarkullimit - Kthimi total nga shitjet
Rentabiliteti total i shitjeve Rentabiliteti total i shitjeve - përkufizim Rentabiliteti total i shitjeve - koeficienti i barabartë me raportin e fitimit të librit - Pragu i ulët i përfitimit dhe inspektimet në vend
Treguesit e rentabilitetit mund të ndahen në dy grupe: kthimi nga shitjet kthimi i aktiveve Kthimi nga shitjet është një raport i përfitimit që tregon pjesën e fitimit në secilin - Analiza e aktiveve financiare sipas pasqyrave të konsoliduara
NROSEBIFA - kthimi neto nga shitjet bazuar në fitimet para interesit dhe përpara se të merren parasysh shpenzimet e të ardhurave nga aktivet financiare - Formimi i një modeli pikëzimi për vlerësimin e aftësisë kreditore të një huamarrësi të korporatës
Interesi EBIT 0,0790 4 > 1,5 4 1,3-1,5 3 1-1,3 2< 1 0 Рентабельность продаж ROS 0,1256 6 > 0,025 6 0,02-0,025 5 0,015-0,02 3 < 0,015 0 - Analiza para auditimit si mjet për parashikimin e kontrolleve tatimore në vend të institucioneve penale dhe përmirësimin e saj
Kthimi nga shitjet % Kthimi nga asetet % Kthimi nga shitjet % Kthimi nga asetet % Prodhimi i veshjeve 7.1 3.5 - Analiza e faktorëve të formimit dhe përdorimit të fitimeve të kompanisë
Rentabiliteti i produkteve të shitura, kthimi nga shitjet llogaritet duke përdorur formulën Ulja e nivelit të raportit të kthimit nga shitjet është trend negativ. Ndërmarrja nuk - Analiza faktoriale e rezultateve financiare të prodhuesve bujqësorë
Ndikimi i faktorëve në rentabilitetin e shitjeve ose përfitueshmërinë e aktiviteteve kryesore mund të vlerësohet duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit Faktori i zëvendësimit rub Rentabiliteti i produktit - Karakteristikat e politikës financiare të kompanive në kohë krize
ROS - kthimi neto nga shitjet mbi fitimet para kic interesit - raporti i qarkullimit të kapitalit të investuar në indeks - Menaxhimi antikrizë i stabilitetit financiar dhe ekonomik të një ndërmarrje industriale
Arsyet e uljes së rentabilitetit të shitjeve; rritja e kostove të produktit; zvogëlimi i vëllimit të shitjeve. Pasi të kemi përcaktuar arsyet e uljes së rentabilitetit të shitjeve, mund të përmendim - Aspektet kryesore të menaxhimit të fitimit të një organizate
Mund të dallohen grupet e mëposhtme të treguesve të përfitueshmërisë: kthimi i aktiveve me detaje në aktivet aktuale dhe neto kthimi mbi kapitalin e totalit të borxhit të kapitalit neto kthimi nga shitjet kthimi mbi shpenzimet Kur llogariten treguesit e rentabilitetit të XYZ OJSC, të dhënat e bilancit për vitin 2013 jemi mesuar - Parashikimi i bilancit duke marrë parasysh tendencat aktuale, vëllimet e parashikuara dhe përfitimin e shitjeve, ndryshimet në aktivet afatgjata
FinEkAnalysis ju mund të ndërtoni shpejt një bilanc parashikimi duke marrë parasysh tendencat aktuale në vëllimet e parashikuara dhe përfitimin e ndryshimeve të shitjeve në aktivet afatgjata Shembull i një raporti të gjeneruar automatikisht nga programi FinEkAnalysis Parashikimi i bilancit të gjendjes duke marrë parasysh - Analiza e strukturës së kapitalit dhe përfitimit të ndërmarrjeve kryesore ruse të naftës dhe gazit
Rentabiliteti i shitjeve dhe përfitimi i aktiviteteve kryesore të PJSC Gazprom u ul pak, por tregues të tjerë u rritën, duke përfshirë - Rentabiliteti: Për t'u menaxhuar, duhet të matet saktë.
Kostoja totale Kthimi nga shitjet Të ardhurat nga shitjet Kthimi nga aktivet Asetet fikse Kapitali qarkullues Kthimi nga kapitali - Analiza e raportimit të konsoliduar dhe segmentar: aspekti metodologjik
Të ardhurat neto nga shitjet 4.5 Kthimi nga aktivet Fitimi neto Valuta mesatare e bilancit 4.6 Kthimi nga kapitali Fitimi neto - Analiza financiare e zhvillimit të biznesit të vogël në Rusi
Ndër treguesit e rentabilitetit të organizatave, një karakteristikë e rëndësishme në vlerësim është rentabiliteti i aktiviteteve operative, kthimi nga shitjet dhe kthimi i aktiveve.Kthimi nga shitjet matet me raportin e fitimit ndaj vëllimit të shitjeve Fig. - Mjetet për vlerësimin e sigurisë së aktiviteteve ekonomike të organizatave industriale
NFA → rritja e kthimit të aktiveve neto është më e madhe se kthimi nga shitjet RFA > Shkalla e rritjes së RP në kthimin e aktiveve neto është më e madhe se norma e rritjes së përfitueshmërisë dhe - Analiza e kostos mesatare të ponderuar të kapitalit të investuar në një sistem analize të zinxhirit të vlerës
Stabiliteti financiar operacional Kthimi nga shitjet për fitim neto 0,12 dhe mbi 0,04-0,12 0,04 dhe më poshtë Kthimi nga shitjet për
